Мнение: Аксель Шорн и доктор Дюк О
Традиционные рынки акций, облигаций и товаров давно извлекают выгоду из устоявшихся стандартов, регулирующих потоки информации и данных. Эти стандарты обеспечивают бесперебойную работу торговли, расчетов и соответствия нормативным требованиям, гарантируя, что все участники могут опираться на одни и те же согласованные принципы.
По мере того, как финансовая отрасль переходит в сферу децентрализованных финансов (DeFi) с появлением цифровых активов, таких как криптовалюты и токенизированные ценные бумаги, отсутствие таких стандартов представляет все более серьезную проблему.
Хотя цифровые активы обещают трансформационный потенциал, их фрагментированный информационный ландшафт рискует подорвать их внедрение и интеграцию в более широкую финансовую экосистему.
Независимые платформы, такие как CoinMarketCap или CoinGecko, предоставляют информацию о различных токенах, но эти данные значительно различаются по рыночной капитализации, общем объеме предложения и другим важным справочным данным. Несколько глобальных инициатив от частных фондов и ассоциаций работают над стандартизацией.
Традиционные рамки как руководство
Так же, как стандартизированные финансовые данные сыграли решающую роль в повышении доверия и стимулировании роста, цифровым активам необходимы глобальные стандарты. Согласно исследованиям, стандарты генерируют общую экономическую выгоду, оцениваемую в 17 миллиардов евро в год только в Германии.
Для традиционных активов существует четкая иерархия Международной организации по стандартизации (ISO) для однозначной классификации и идентификации каждого актива. Международный идентификационный номер ценных бумаг (ISIN) является глобальным стандартом для уникальной идентификации всех типов финансовых инструментов, включая акции, облигации, деривативы и индексы. Сертификация финансовых инструментов (CFI) — это международно признанная система для классификации финансовых инструментов. Она определяется при выпуске финансового или справочного инструмента и остается неизменной. Финансовый идентификационный номер ценной бумаги (FISN) определяет стандартизированный подход к наименованиям и описаниям финансовых инструментов. В отличие от ISIN и CFI, FISN не предназначен для машиночитаемого формата, но предназначен для обеспечения краткого формата для ключевой информации о ценной бумаге для использования человеком.
Национальные агентства по нумерации (NNA), ответственные за сбор данных регистрации, таких как информация об эмитенте, типы инструментов, условия выпуска и торговые условия, назначают ISIN, CFI и FISN. Ассоциация национальных агентств по нумерации поддерживает идентификаторы и данные в глобальной базе данных. Для стран, не имеющих NNA, четыре глобальных замещающих агентства по нумерации назначают идентификацию этим странам.
ISIN назначаются финансовым инструментам независимо от технологии, использованной для создания соответствующих инструментов, как в бумажной, так и в электронной форме, тем самым включая токенизированные инструменты, такие как криптовалюты, в соответствии с европейским регулированием регламентом о рынках криптовалютных активов (MiCA).
Первые шаги предприняты для однозначной идентификации цифровых активов с помощью общепринятых ISO идентификаторов.
Предстоит увидеть, как инвесторы и участники рынка цифровых активов продолжат движение к большей стандартизации и какие препятствия могут возникнуть для решения.
Мнение: Аксель Шорн и доктор Дюк О
Эта статья предназначена только для общей информации и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и взгляды, изложенные здесь, принадлежат только автору.
