Основные тезисы:
- BTC достиг $97 900 благодаря растущему спросу от институциональных инвесторов, но ценообразование фьючерсов показывает, что трейдеры не уверены в устойчивом ралли.
- Макроэкономические риски и напряженность в мировой торговле ограничивают бычий настрой, несмотря на приток $3,6 млрд в спотовые Bitcoin ETF.
- Опционы на BTC склоняются к бычьей позиции, что говорит о том, что крупные игроки ожидают роста, но их осторожность удерживает использование кредитного плеча на низком уровне.
Bitcoin (BTC) пробил узкий торговый диапазон между $93 000 и $95 600 1 мая, после шести дней ограниченного движения. Несмотря на достижение самой высокой цены за десять недель на уровне $97 930, настроения остаются нейтральными, согласно индикаторам производных финансовых инструментов BTC. Это произошло на фоне значительного чистого притока в американские спотовые биржевые Bitcoin-фонды (ETF).
Некоторое разочарование среди трейдеров можно объяснить продолжающимся глобальным тарифным спором, который начинает влиять на макроэкономические данные. Трейдеры Bitcoin опасаются, что, несмотря на растущий интерес со стороны институциональных инвесторов, страх перед экономической рецессией может ограничить динамику цены. Эта обеспокоенность снижает вероятность достижения BTC уровня $110 000 или выше в 2025 году.
Годовая премия по двухмесячным фьючерсам на Bitcoin оставалась в диапазоне от 6% до 7% на протяжении последней недели, оставаясь в нейтральном диапазоне от 5% до 10%. По сравнению с январем, когда Bitcoin торговался около $95 000 и премия фьючерсов была выше 10%, настроения трейдеров ослабли. Это говорит о том, что оптимизма, или, по крайней мере, уверенности в дальнейшем росте цены до $100 000 и выше, меньше.
Динамика золота затмила скромный рост Bitcoin
Некоторые участники рынка указывают на 20%-ный рост золота, с $2 680 до $3 220, как на повод для беспокойства. Хотя Bitcoin недавно превзошел рыночную капитализацию серебра в $1,8 трлн, заняв седьмое место среди крупнейших активов, динамика золота остается более впечатляющей. Это может говорить о перетоке капитала в более консервативные активы.
Устойчивость деривативов Bitcoin благоприятствует дальнейшему росту цены BTC
В целом, деривативы Bitcoin указывают на умеренный оптимизм. Трейдеры в целом ожидают дальнейшего роста цены, но быки воздерживаются от использования кредитного плеча. Некоторые могут утверждать, что это создает идеальные условия для неожиданного ралли, особенно поскольку повторный тест $74 500 9 апреля не оказал существенного влияния на деривативы BTC.
Самым важным фактором, влияющим на динамику Bitcoin, остаются коммерческие отношения между США и Китаем. Пока продолжается торговая война, Bitcoin, вероятно, продолжит отслеживать движения S&P 500. Хотя эта среда может помешать Bitcoin достичь нового исторического максимума в ближайшей перспективе, деривативы BTC в настоящее время склоняются немного в пользу быков.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация.
