Основные выводы:
- 97% опционов Put на Bitcoin на сумму $8.3 млрд истекут без исполнения при цене BTC $102,000.
- Закрытие коротких позиций выше $105,000 может спровоцировать ралли цены Bitcoin к новым максимумам.
Bitcoin (BTC) взлетел выше $101,000 8 мая, достигнув самого высокого уровня более чем за три месяца. 4.6% ежедневный прирост цены BTC привел к ликвидации медвежьих фьючерсных позиций на сумму $205 млн и обесцениванию почти всех опционов Put (на продажу). Трейдеры теперь задаются вопросом, готов ли Bitcoin обновить свой исторический максимум в $109,354 в ближайшее время.
Совокупный открытый интерес по опционам Put (на продажу) на Bitcoin на следующие три месяца составляет $8.3 млрд, но 97% из них размещены ниже $101,000 и, вероятно, истекут без исполнения. Тем не менее, это не означает, что каждый трейдер, продавший опционы Put, ставил на снижение Bitcoin, поскольку некоторые могли продать эти инструменты и получить прибыль от роста цены.
Одной из крупнейших опционных стратегий, используемых на Deribit, является “бычий спред Put”, который предполагает продажу опциона Put и одновременную покупку другого опциона Put с более низкой ценой исполнения, ограничивая как максимальную прибыль, так и потенциальный убыток. Например, трейдер, стремящийся получить прибыль от роста цен, может продать опцион Put с ценой исполнения $100,000 и купить опцион Put с ценой исполнения $95,000.
Криптовалютные трейдеры известны своим преувеличенным оптимизмом, и это отражается в ведущих стратегиях на опционы, таких как “бычий спред Put”.
Премия по фьючерсам на Bitcoin за последние три месяца была ниже 8%, поэтому стимулы для “перекрестной торговли” были ограничены. Следовательно, вероятно, что произойдет некоторая “покрытие коротких позиций”, если Bitcoin поднимется выше $105,000, что значительно увеличит шансы на обновление исторического максимума в ближайшие пару месяцев.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация.
