Основные выводы:
-
Bitcoin демонстрирует способность хорошо себя чувствовать как в условиях восходящего, так и нисходящего риска, согласно Bitcoin Suisse.
-
Коэффициент Шарпа Bitcoin, составляющий 1.72, уступает только золоту, что подчеркивает его зрелость как актива, обеспечивающего превосходную доходность с учетом риска.
-
Преобладание покупателей на рынке сигнализирует о сильном институциональном и розничном интересе, который может привести к дефициту предложения и пробить новые максимумы в мае.
Цена Bitcoin (BTC) впервые с января преодолела отметку в $100 000, что спровоцировало спекуляции о новом историческом максимуме выше $110 000 в мае. По данным Bitcoin Suisse, поставщика услуг по хранению криптовалют, бычий импульс BTC обусловлен его способностью преуспевать как в условиях восходящего, так и нисходящего риска после выборов в США.
Данные из отчета “Industry Rollup” подчеркивают высокий коэффициент Шарпа Bitcoin, составляющий 1.72 — ключевой финансовый показатель, который измеряет доходность с учетом риска, путем деления средней доходности актива (минус безрисковая ставка). Более высокий коэффициент Шарпа отражает превосходную доходность с учетом риска, и в 2025 году устойчивый показатель Bitcoin, уступающий только золоту, подчеркивает его растущую зрелость как актива.
За последние два квартала BTC преуспел как универсальная инвестиция. Он выступает в качестве макрохеджа в условиях нисходящего риска, извлекая выгоду из геополитической напряженности и опасений по поводу дедолларизации. В сценариях восходящего риска он вел себя как высококонъюнктурный актив роста, при этом более 86% его предложения находится в прибыли. Как показано на графике, Bitcoin демонстрировал положительную чистую доходность на различных ключевых этапах с ноября 2024 года. Глава исследовательской группы Bitcoin Suisse Доминик Вайбей заявил:
«В этой среде Bitcoin стал универсальным активом. Независимо от того, растут ли акции или обваливаются облигации, BTC торгуется на основе фундамента спроса и предложения, обеспечивая взаимовыгодный профиль, который традиционные активы просто не могут предложить».
Cointelegraph сообщает, что Bitcoin готовится к следующей фазе «ускорения», согласно отчету Fidelity Digital Assets “Signals Report” за второй квартал 2025 года. Аналитик Fidelity Зак Уэйнрайт пояснил, что историческая тенденция Bitcoin к взрывному росту цен характеризуется «высокой волатильностью и высокой прибылью».
Покупатели на спотовом рынке Bitcoin становятся «доминирующими»
7 мая 90-дневная кумулятивная дельта объема сделок на спотовом рынке Bitcoin (CVD) впервые с марта 2024 года стала определяться покупателями. 90-дневный CVD, который измеряет чистую разницу между объемами покупок и продаж на рынке, отражает активность покупателей или продавцов в течение длительного периода. Этот переход к «доминирующему объему покупок» является следствием агрессивного покупательского давления, обусловленного институциональным интересом и притоком средств в спотовые Bitcoin ETF, т.е. более $4,5 млрд притока с 1 апреля.
По мере того, как корпорации и институты стремятся инвестировать в Bitcoin, дефицит предложения может подтолкнуть цены выше $110 000 в мае.
Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любые инвестиции и торговые операции сопряжены с риском, и читателям следует проводить собственные исследования при принятии решения.
