Сотни миллиардов долларов в виде трансграничных криптовалютных платежей циркулируют по всему миру, чему в первую очередь способствуют спекулятивные инвестиции, согласно недавнему отчету Банка международных расчетов (BIS).
Исследование BIS, опубликованное 8 мая, показало, что трансграничные платежи с использованием двух крупнейших криптовалют — Bitcoin (BTC) и Ether (ETH), а также двух крупнейших стейблкоинов — USDt (USDT) и USDC (USDC) — составили около 600 миллиардов долларов во втором квартале 2024 года, который стал последним наблюдаемым периодом в рамках анализа.
«Наши выводы подчеркивают спекулятивные мотивы и глобальные условия финансирования как ключевые факторы, определяющие потоки нативных криптоактивов», — заявили в BIS.
Тем не менее, в отчете отмечается, что стейблкоины и транзакции Bitcoin с небольшими суммами часто обусловлены практическими вариантами использования, особенно в качестве альтернативы традиционным денежным переводам. Исследователи отметили, что географические барьеры оказывают меньшее влияние на криптовалютные транзакции по сравнению с традиционными финансовыми системами.
Спекулятивная крипто-активность остается связанной с «глобальными условиями финансирования на основных крипторынках», сигнализируя о растущей «взаимосвязанности» между криптовалютами и традиционной финансовой системой, заявили исследователи, добавив:
«Одновременно мы наблюдаем, что ужесточение глобальных условий финансирования, которое известно своим сдерживающим воздействием на принятие рисков в традиционных классах активов, связано со снижением потоков. Это указывает на растущую взаимосвязанность криптоактивов как спекулятивных активов и основных финансов».
Кроме того, специфические для крипто риски и повышение осведомленности общественности значительно влияют на инвестиционные потоки в криптовалюты, укрепляя их роль как спекулятивных активов, согласно BIS.
Выводы были опубликованы почти через месяц после того, как BIS предупредил, что число инвесторов и объем капитала в криптовалютах и децентрализованных финансах (DeFi) «достигли критической массы», что представляет угрозу финансовой стабильности и глобальному неравенству в отношении богатства, сообщает Cointelegraph от 19 апреля.
Платежи в стейблкоинах и Bitcoin с низким номиналом обусловлены фиатной инфляцией и высокими затратами на перевод
Помимо спекулятивных инвестиционных инструментов, стейблкоины и Bitcoin также используются в качестве «средства транзакций».
«Более высокие альтернативные издержки использования фиатной валюты, такие как высокая инфляция, стимулируют двусторонние трансграничные транзакции как с необеспеченными криптоактивами, так и со стейблкоинами», — заявили в BIS, добавив:
«В большинстве случаев более высокая экономическая активность как в странах-отправителях, так и в странах-получателях часто связана с увеличением потоков криптовалют».
Высокие комиссии за денежные переводы, взимаемые традиционными финансовыми учреждениями, еще больше способствуют внедрению криптовалют для международных денежных переводов, особенно из развитых экономик в развивающиеся рынки, говорится в отчете.
На Соединенные Штаты и Соединенное Королевство пришлось в совокупности 20% трансграничных платежей с использованием Bitcoin и USDC, и почти 30% с использованием ETH.
Что касается USDT, то на Россию и Турцию пришлось более 12% трансграничных транзакций с использованием крупнейшего в мире стейблкоина.
