Мнение эксперта: Майк Кахилл, соучредитель и генеральный директор Douro Labs
Несмотря на институциональный ажиотаж вокруг криптовалют и общепринятое представление о демократизации доступа к инвестициям, большинство населения мира по-прежнему лишено возможности создавать богатство традиционными способами.
Рассмотрим США: здесь топ-10% самых богатых владельцы более 90% всех акций. В мировом масштабе ситуация еще хуже: миллиарды людей не обладают финансовой грамотностью, цифровыми инструментами или минимальными средствами, необходимыми для доступа даже к самым базовым инвестиционным возможностям.
Традиционные институты должны делать больше, чем просто инвестировать в криптовалюты, чтобы смягчить это неравенство – они должны начать использовать цифровые активы для совершенно новых вариантов использования.
Наиболее уязвимой для разрушения сферой традиционных финансов являются акции. Инвестиции в акции частных компаний – это возможность, исторически доступная только богатым и хорошо связанным людям. Она часто ограничена наиболее экономически развитыми странами. Однако расширить доступ к акциям во всем мире можно путем внедрения децентрализованных технологий в три фундаментальных компонента нашей финансовой системы: цену, исполнение и расчет.
Основа традиционных финансов
Акции обычно относятся к акциям частных компаний и являются одним из самых мощных инструментов для создания богатства. Помимо регулирования, основным фактором, ограничивающим доступ к акциям, является инфраструктура, лежащая в основе нашей финансовой системы: устаревшие и неточные данные о ценах, эксклюзивные площадки для исполнения сделок и болезненно медленные периоды расчетов.
Цена
Традиционные рынки акций являются закрытыми. Здесь данные о ценах скрыты за соглашениями о неразглашении, платными стенами и группами людей, которые хотят сохранить эту информацию для себя. Доступ к точным данным о ценах в режиме реального времени позволяет инвесторам принимать обоснованные решения и является важнейшим ингредиентом для участия в инвестициях. Если данные о ценах остаются в руках тех, кто может себе позволить доступ к ним или вращается в нужных социальных кругах, система продолжит поддерживать лишь небольшую группу богатых и привилегированных людей.
Недавно: Настроения по поводу Ether достигли годового минимума, но это может быть хорошей новостью: Santiment
Исполнение
Хотя многие приложения и платформы могут создавать впечатление, что покупка акций так же проста, как нажатие кнопки, на самом деле для осуществления таких инвестиций почти всегда требуется строгая проверка и минимальные пороги инвестиций, недоступные обычным инвесторам. Хотя может показаться, что публичные рынки должны быть освобождены от этих барьеров, брокерские сборы и географические ограничения по-прежнему могут препятствовать участию. В результате нынешние системы просто поддерживают нарратив «богатые богатеют, бедные беднеют».
Расчет
Большинство трейдеров сталкивались с утомительно медленными, забюрократизированными и рискованными системами расчетов по акциям, существующими сегодня. На завершение одной сделки могут потребоваться несколько дней. Если это трансграничная сделка, время расчетов может увеличиться еще больше. Это приводит к блокировке капитала, что еще больше отпугивает мелких инвесторов от участия – эффект снежного кома, который сохраняет доступ к акциям исключительно в руках элитных трейдеров.
Хотя эти барьеры, безусловно, системные, они также вполне решаемы. Как показала история, инновации всегда вынуждают к изменениям. Именно здесь на сцену выходит децентрализованное финансирование (DeFi).
Переосмысление инфраструктуры с помощью DeFi
Децентрализованные технологии могут переосмыслить инфраструктуру традиционных финансов, чтобы создать систему, которая будет более быстрой, доступной и эффективной, а также откроет новые формы участия в акциях. К ним относятся синтетические рынки акций, токенизированные частные активы и даже рынки прогнозирования на основе акций.
Что касается цены, исполнения и расчетов, то DeFi и традиционные финансы имеют возможность работать вместе, объединив усилия для создания новой основы для финансовой системы, которая способствует справедливости, доступу и прозрачности.
Децентрализованные каналы цен предлагают данные о ценах акций в режиме реального времени, которые не требуют огромных затрат на Bloomberg Terminal. Они дают возможность трейдерам любого происхождения или местоположения получать доступ к свежим рыночным данным для торговли акциями с теми же знаниями, что и элитные трейдеры.
В то же время децентрализованные платформы для исполнения сделок позволяют создавать рынки для дробного, токенизированного владения акциями. Теперь, если у трейдеров есть доступ к Интернету, они могут совершать сделки, поддерживаемые смарт-контрактами, которые автоматизируют сопоставление сделок, предоставление ликвидности и исполнение заказов. Это дает возможность трейдерам приобретать небольшие, дробные доли в этих активах, позволяя даже жителям самых отдаленных уголков мира владеть частью той же быстрорастущей компании, что и аккредитованный инвестор в США.
Наконец, расчеты в DeFi происходят практически мгновенно. Это связано с тем, что блокчейн устраняет необходимость в посредниках, позволяя торговать акциями за миллисекунды. Это значительно снижает контрагентский риск и открывает доступ к капиталу для непрерывного использования, что делает торговлю еще более привлекательной для мелких игроков.
Создание финансовой системы нового поколения
Создание по-настоящему демократичной финансовой системы означает не только поощрение институтов к покупке и торговле цифровыми активами. Это означает переосмысление того, как наша финансовая инфраструктура существует и функционирует сегодня. Хотя акции являются одним из самых мощных инструментов для создания богатства, большинство населения мира по-прежнему не имеют к ним доступа из-за географического положения, устаревших систем и привилегий. Путем революционного изменения цены, исполнения и расчетов с помощью децентрализованных инноваций акции можно полностью изменить — закрыв разрыв в благосостоянии, который обрекает миллиарды людей на милость избранных.
Мнение эксперта: Майк Кахилл, соучредитель и генеральный директор Douro Labs.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация.
