Центральные банки экспериментируют со смарт-контрактами для реализации монетарной политики в токенизированных средах, что свидетельствует о растущем интересе к интеграции технологии блокчейн в традиционные финансы (TradFi).
Согласно совместному исследованию Инновационного центра Федерального резервного банка Нью-Йорка и Инновационного центра Банка международных расчетов (BIS) Swiss Centre, смарт-контракты могут предложить центральным банкам гибкие и оперативные инструменты в токенизированной финансовой системе.
Исследование, получившее название Project Pine, протестировало прототип «универсального настраиваемого набора инструментов токенизированной монетарной политики» для дальнейших исследований центральными банками, согласно отчету BIS, опубликованному 15 мая.
«Набор инструментов на смарт-контрактах был быстрым и гибким», – отметили в BIS. «В гипотетических сценариях центральный банк смог мгновенно добавлять и изменять инструменты».
В отчете подчеркивается, что если токенизация получит широкое распространение для денег и ценных бумаг, смарт-контракты могут играть центральную роль в реализации монетарной политики.
Это знаменует собой «первый шаг» в демонстрации потенциальных преимуществ токенизации для центральных банков, согласно BIS.
«Скорость и согласованность» фреймворка были «подтверждены» в 10-минутном гипотетическом сценарии, в котором центральные банки быстро меняли критерии обеспечения и обменивали ликвидное обеспечение на неликвидное на фоне падения стоимости обеспечения.
Фреймворк на смарт-контрактах также позволил центральным банкам развернуть новое учреждение, предлагающее резервы и изменяющее процентные ставки по резервам в режиме «немедленного» внедрения.
Смарт-контракты и токенизация могут помочь центральным банкам
Смарт-контракты и технология токенизации могут помочь центральным банкам оперативно реагировать на «чрезвычайные события», говорится в отчете BIS:
«Эта скорость, в сочетании с возможностью корректировать любые параметры в любое время, дает центральным банкам гибкость в реагировании на непредвиденные события и быстро развивающиеся кризисы».
Хотя это и перспективно, в отчете также признается, что центральные банки, вероятно, столкнутся с проблемами инфраструктуры, поскольку большинство существующих систем не предназначены для этих передовых вариантов использования.
Project Pine использовал стандарт токенов ERC-20 Ethereum в сочетании с другим стандартом для «контроля доступа».
Финансовые учреждения все активнее используют токенизацию в последние годы.
На конференции Consensus 2025 Джозеф Спиро, директор по продуктам DTCC Digital Assets, назвал стейблкоины «идеальным» финансовым инструментом для управления обеспечением в режиме реального времени для финансовых операций, таких как кредиты или деривативы.
