Мнение эксперта: Megan Knab, генеральный директор Franklin Payroll
В истории мало примеров столь резкого разворота в индустрии: от отказа банков в обслуживании крипто-компаний к их нынешнему принятию стейблкоинов. Если пообщаться с основателями большинства крипто-стартапов или компаниями, имеющими криптовалюту на балансе, все они расскажут истории о поисках, открытии и поддержании банковских счетов.
За последние три года более половины жалоб на отказ в банковском обслуживании были поданы против четырех американских банков — Bank of America, JPMorgan, Wells Fargo и Citibank. Теперь, когда политика, дискриминирующая крипто-индустрию, такая как «Operation Chokepoint 2.0» и отмена противоречивого бухгалтерского правила SAB 121, была отменена, становится возможным новое открытие финансового сектора для технологии блокчейн.
Крайне важно, чтобы банковская индустрия прекратила игнорировать крипто-активы и начала, по крайней мере, понимать их, чтобы оставаться конкурентоспособной. То, как будут внедряться стейблкоины, определит победителей и проигравших в банковской сфере.
От дебанкинга к стейблкоинам
Конечно, стейблкоины — не новая концепция. Уже много лет крупные институты, такие как JPMorgan и Santander, экспериментируют со стейблкоинами и блокчейнами. Эти эксперименты касались небольших функций, таких как внутренняя сверка казначейских средств и межбанковские расчеты. Большая часть этого также осуществлялась в закрытых блокчейнах, созданных этими банками. Однако внедрение цифровых долларов в закрытые цепочки упускает из виду основную инновацию стейблкоинов.
В то время как применение стейблкоинов для международных денежных переводов очевидно, мы только начинаем понимать мощь стейблкоинов в публичных сетях. Например, стейблкоины устраняют несанкционированные споры по платежам и обеспечивают гораздо более быстрые платежные циклы.
Выплаты заработной платы также сложны. День выплаты зарплаты — это сеть из тысяч автоматизированных клиринговых центров, переводов, значений, разделенных запятыми, и PDF-файлов. Программируемость стейблкоинов позволяет компаниям создавать эффективность среди всех этих структур данных, времени обработки, сверки и отчетности по заработной плате.
Многие небольшие банки только сейчас начинают осознавать возможность включения стейблкоинов в публичных, безразрешительных сетях в свои рабочие процессы. Подобно тому, как многие компании начали изучать, как ИИ может изменить их бизнес с выпуском ChatGPT в 2022 году, так и банкам необходимо посмотреть, как стейблкоины перевернут движение денег.
Недавно Custodia Bank выпустила собственный стейблкоин Avit на Ethereum. Пользователи Custodia могут получить доступ к быстрым и дешевым банковским услугам, с которыми трудно конкурировать. Это отличный пример реализации, которому могут следовать другие финансовые институты.
Принятие стейблкоинов растет по мере совершенствования технологии
По данным Artemis и Dune, количество активных кошельков стейблкоинов увеличилось с 19,6 миллиона в феврале 2024 года до более чем 30 миллионов в феврале 2025 года. Президент США Дональд Трамп надеется, что к августу 2025 года законопроект о стейблкоинах окажется у него на столе. Вайоминг уже сделал это в конце марта 2025 года.
Недавние события: Mastercard сотрудничает с Circle и Paxos для приема платежей в стейблкоинах от мерчантов.
Инфраструктура стейблкоинов значительно улучшилась, и уверенность в безопасности стейблкоинов возросла. 91% предложения стейблкоинов обеспечены фиатными валютами, и только 8,5% обеспечены залоговыми крипто-активами. Более рискованные алгоритмические стейблкоины вышли из моды.
Постепенные изменения также упрощают использование стейблкоинов для компаний, не связанных с криптовалютой. Теперь существуют простые решения для многих из первоначальных проблем с пользовательским опытом, связанных со стейблкоинами.
Кроме того, все больше активов перемещается в сеть. Используя стейблкоины в публичных сетях, таких как Ethereum, платежные компании будут лучше подготовлены к обслуживанию будущей финансовой системы. Не только стейблкоины обновляют финансовую систему. Ранее в этом году генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил в Squawk Box, что хочет, чтобы SEC «быстро одобрила токенизацию облигаций и акций».
Для банков, стремящихся к конкурентному преимуществу в мире мощных финтех-компаний, меняющихся процентных ставок и снижения потребительских сбережений, использование возможностей стейблкоинов для улучшения своих продуктов и внутренних операций может быть самым важным решением, которое они примут.
Мнение эксперта: Megan Knab, генеральный директор Franklin Payroll.
