Базирующийся в Амстердаме Theta Capital Management привлекла более $175 миллионов для своего последнего fund-of-funds, предназначенного для поддержки блокчейн-стартапов на ранней стадии через специализированные венчурные (VC) фирмы.
Новый фонд, Theta Blockchain Ventures IV, направит капитал в крипто-нативные VC-фирмы с опытом поддержки блокчейн-инноваций, сообщил управляющий партнер и главный инвестиционный директор Theta Рууд Сметс Bloomberg.
Сметс отметил, что стратегия фокусируется на специализированных управляющих, которые могут превзойти по эффективности общих инвесторов в самых ранних раундах финансирования.
“Мы всегда искали области, где специализация и активное управление обеспечивают устойчивое преимущество”, - отметил Сметс. Он добавил, что опыт и позиционирование специализированных крипто-VC “накапливались со временем”, создавая барьеры для менее сосредоточенных инвесторов, пытающихся войти в эту сферу.
Основанная в 2001 году, Theta переключила свое внимание на цифровые активы в 2018 году и в настоящее время управляет активами на сумму около $1,2 миллиарда. Компания поддерживала ведущие крипто-инвестиционные компании, такие как Polychain Capital, CoinFund и Castle Island Ventures.
Венчурные сделки в криптоиндустрии восстанавливаются
Закрытие фонда происходит на фоне восстановления венчурных инвестиций в криптоиндустрии. Согласно данным Galaxy Digital, VC-инвестиции в цифровые активы выросли на 54% в первом квартале 2025 года до $4,8 миллиарда, что свидетельствует о возобновлении уверенности в секторе после продолжительного спада.
Отчет PitchBook также показал, что финансирование венчурных проектов в криптоиндустрии выросло в начале 2025 года, даже несмотря на снижение количества сделок.
В отчете указано, что в первом квартале 2025 года было заключено 405 VC-сделок, что на 39,5% меньше, чем 670 сделок, зарегистрированных за тот же период прошлого года. Однако это незначительный рост по сравнению с 372 сделками, зафиксированными в четвертом квартале 2024 года.
Несмотря на меньшее количество сделок, общее финансирование более чем удвоилось в годовом исчислении, достигнув $6 миллиардов в первом квартале по сравнению с $2,6 миллиарда в первом квартале 2024 года, также удвоившись по сравнению с $3 миллиардами в предыдущем квартале.
Старший аналитик PitchBook по криптоиндустрии Роберт Ле отметил, что даже в условиях макроэкономической неопределенности “капитал продолжал искать базовые утилитарные возможности крипто”.
Большая часть инвестиций — около $2,55 миллиарда по 16 сделкам — была направлена компаниям, занимающимся управлением активами, торговыми платформами и криптофинансовыми услугами. Компании, занимающиеся инфраструктурой и разработкой, также привлекли почти $955 миллионов по 30 сделкам.
IPO Circle может стать следующим бенчмарком для криптоиндустрии
PitchBook также сообщила, что ожидаемое IPO Circle может стать самым значительным событием для акций криптоиндустрии с момента дебюта Coinbase в 2021 году.
Если Circle получит оценку выше предполагаемого диапазона от $4 до $5 миллиардов, это “может привлечь новый капитал на поздней стадии и повысить ожидания по оценке активов по всей платежной и инфраструктурной цепочке”, - сказал Ле.
Собрав на данный момент $1,18 миллиарда VC-финансирования, PitchBook оценивает вероятность выхода Circle на IPO в 64%.
