Three Keys Lab — это крипто-инвестиционный фонд, ориентированный на поддержку потребительских проектов, которые захватывают культурный импульс, предоставляя капитал на ранней стадии и тезис о масштабировании сообщества, чтобы помочь основателям ориентироваться в рыночных циклах.
Принятие onchain-экономики больше не ограничивается основной инфраструктурой; теперь она стимулирует более высокие уровни вовлечения пользователей, создания культуры и рыночных экспериментов.
Недавние отчеты показывают, что приложения, ориентированные на конечных пользователей, превосходят по количеству сделок инфраструктурные предприятия, но значительно отстают по общему объему привлеченного капитала. Несмотря на ранние сигналы массового внедрения, платформам, построенным вокруг невзаимозаменяемых токенов (NFT), социальных токенов и мемкоинов, было трудно обеспечить долгосрочное финансирование. Этот разрыв в финансировании, вероятно, станет ключевым фактором высокой доли неудач стартапов в сфере потребительского крипто.
Этот дисбаланс капитала имеет ощутимые последствия. Исследования неудач крипто-стартапов показывают, что многие многообещающие предприятия терпят крах из-за недостатка капитала, чтобы пережить меняющиеся рыночные условия, даже когда спрос и инновации присутствуют. Данные на графике выше показывают, что рыночная капитализация нативных onchain-активов — в основном NFT и мемкоинов — выросла более чем в шесть раз менее чем за год, с циклического минимума в 22 миллиарда долларов в четвертом квартале 2023 года до примерно 140 миллиардов долларов в пике четвертого квартала 2024 года.
Один фонд рано определил этот рыночный сдвиг и структурировал всю свою стратегию вокруг того, что он называет «токенизированной экономикой внимания». Onchain-культурные активы, такие как мемы, токены социального капитала и цифровые предметы коллекционирования, стоимость которых растет вместе с импульсом сети. Three Keys Lab поддерживает ориентированные на сообщество, потребительские продукты, которые увеличивают стоимость по мере масштабирования социальной вовлеченности.
От единственного выжившего до отраслевого сигнала
В первом квартале 2025 года фонд показал результаты, вошедшие в первую четверть среди крипто-инвестиций 2022 года выпуска. Фонд вернул весь внесенный капитал своим ограниченным партнерам, достигнув коэффициента распределений к внесенному капиталу (DPI) в 1,0 — этапа, который указывает на полное восстановление капитала для инвесторов. В течение того же квартала AUM фонда удвоился, при этом значительная часть этого роста обусловлена его Liquid Strategy, которая включает в себя диверсифицированный набор onchain-активов.
Сформированный в пик бума NFT в 2022 году, фонд остался невредимым после краха FTX, защитил свои активы во время отката метавселенной и пережил сокращение NFT — события, которые закрыли многих его конкурентов. Приняв onchain-границу и вкладывая капитал дисциплинированно и целенаправленно, фонд увеличивал прибыль в течение последовательных медвежьих циклов, в конечном итоге став одним из немногих выживших своего поколения и показав заметные результаты в первом квартале 2025 года.
Потребительский крипто, переосмысленный
Тезис фонда отражен в портфеле, охватывающем несколько сегментов Web3, ориентированных на пользователя. Gondi обеспечивает кредитование на основе NFT; Kaito разрабатывает информационные рынки на основе искусственного интеллекта; Fountain работает как крипто-ориентированное арт-финансовое бюро; и Holderscan предлагает инфраструктуру данных для мемкоинов. Хотя эти проекты различаются по функциям и известности, они имеют общую сильную сторону: способность выдерживать и адаптироваться к затяжным рыночным спадам.
Ориентированный на культуру подход Three Keys Lab начал привлекать более широкую институциональную поддержку. Среди спонсоров фонда Dragonfly, SIG, Mirana Ventures и консорциум семейных офисов. После результатов первого квартала Three Keys Lab планирует расширить свою внутреннюю деятельность, нанимая специалистов в области исследований, разработки и поддержки портфеля. Его цель — углубить внедрение в то, что он считает следующим рубежом роста onchain-рынка: слияние культуры, финансов и технологий.
Узнайте больше о Three Keys Lab
Отказ от ответственности. Cointelegraph не одобряет какое-либо содержание или продукт на этой странице. Хотя мы стремимся предоставить вам всю важную информацию, которую мы смогли получить в этой спонсорской статье, читатели должны проводить собственные исследования, прежде чем предпринимать какие-либо действия, связанные с компанией, и нести полную ответственность за свои решения, и эта статья не может рассматриваться как инвестиционный совет.
