Основные выводы:
- Bitcoin застрял ниже $110 000 из-за макроэкономической неопределенности и в ожидании отчета о доходах Nvidia, что ограничивает аппетит к риску.
- Сильный приток средств в спотовые BTC ETF и данные по опционам Bitcoin указывают на то, что прояснение экономической ситуации в США может открыть путь к новым максимумам для BTC.
Инвесторский настрой улучшился 26 мая после того, как президент США Дональд Трамп отложил введение 50% тарифов на импорт из Европейского Союза. Европейские фондовые рынки позитивно отреагировали на это, но Bitcoin (BTC) не смог удержаться выше отметки $110 000, что заставило трейдеров задаться вопросом, достижим ли новый исторический максимум.
Даже если Bitcoin вернется к отметке $105 000, растущий институциональный интерес и развитый рынок деривативов указывают на то, что бычьи трейдеры не перегружены кредитным плечом и не обеспокоены потенциальной коррекцией.
Спрос на долгосрочные позиции Bitcoin с кредитным плечом вырос, о чем свидетельствует увеличение премии по BTC-фьючерсам до 8% 26 мая. Хотя это было скромное увеличение с 6,5% предыдущего дня, показатель по-прежнему находится в комфортном нейтральном диапазоне от 5% до 10%. Для сравнения, в декабре 2024 года премия по фьючерсам Bitcoin подскочила до 20%, когда BTC впервые превысил $100 000.
Зажгут ли отчет о доходах Nvidia и экономические данные США цену Bitcoin?
Решение Трампа отложить введение тарифов на импорт из ЕС до 9 июля снизило некоторую рыночную неопределенность, однако более широкие экономические последствия продолжающегося тарифного конфликта еще не отразились в корпоративных доходах. Инвесторский аппетит к риску теперь частично зависит от отчета о доходах Nvidia (NVDA) 28 мая, и ожидание этого, возможно, объясняет неспособность Bitcoin пробить предыдущие максимумы.
Рынки опционов Bitcoin сигнализируют о повышении вероятности восходящего движения. Это говорит о том, что киты и маркет-мейкеры остаются уверенными, даже при торговле BTC всего на 2,6% ниже его рекордного максимума в $111 957.
Отрицательный перекос дельты опционов Bitcoin в 6% указывает на то, что пут-опционы (на продажу) торгуются со скидкой, что является типичной характеристикой бычьих рынков. Показатели, близкие к нулю, отражают более сбалансированный спрос между пут- и колл-опционами (на покупку) – тенденция, наблюдаемая 25 мая.
Вероятно, устойчивый институциональный спрос на Bitcoin постепенно меняет восприятие риска среди крупнейших инвестиционных компаний. Компания Michael Saylor, Strategy, приобрела Bitcoin на сумму 427 миллионов долларов в период с 19 по 25 мая по средней цене 106 237 долларов. В то же время, в спотовые биржевые фонды Bitcoin (ETF) поступило еще 2,75 миллиарда долларов за тот же период.
В ходе Дня инвесторов JPMorgan 19 мая генеральный директор Jamie Dimon объявил, что банк наконец разрешит клиентам приобретать спотовые ETF Bitcoin. Хотя это не включает в себя хранение активов или официальные рекомендации по криптовалютам, это открывает двери для косвенного доступа к Bitcoin для 6 триллионов долларов депозитов клиентов банка.
26 мая рынки США закрыты в связи с празднованием Дня памяти. В результате, оптимизм, вызванный отсрочкой тарифов США–ЕС, может быть ослаблен продолжающейся обеспокоенностью по поводу государственного долга США и угрозы потенциальной экономической рецессии. Недавнее падение количества заявок на ипотечные кредиты MBA на 5,1% за неделю, заканчивающуюся 23 мая, побудило трейдеров занять более осторожную позицию.
Хотя показатели деривативов Bitcoin остаются здоровыми, предстоящие экономические данные будут иметь решающее значение для рыночных настроений. Инвесторы внимательно следят за индексом производственной активности Федерального резервного банка Ричмонда, который будет опубликован 28 мая, за которым последуют данные по инфляции PCE 30 мая. Эти показатели, вероятно, повлияют на аппетит к риску и шансы Bitcoin пробить отметку в 112 000 долларов в краткосрочной перспективе.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и суждения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и суждения Cointelegraph.
