Основные выводы:
- Спрос от институциональных инвесторов и корпоративное принятие могут подтолкнуть Bitcoin к росту, несмотря на опасения рецессии.
- Вера инвесторов в то, что Федеральная резервная система США удержит ставки, благоприятствует росту цены Bitcoin.
Фондовые рынки по всему миру позитивно отреагировали на временную приостановку импортных тарифов между Соединенными Штатами и Европейским Союзом, при этом S&P 500 вырос на 1,5% 27 мая. Однако опасения по поводу глобальной экономической рецессии сохраняются, ограничивая потенциал роста Bitcoin (BTC), особенно поскольку базовые импортные тарифы США были повышены для большинства регионов.
Bitcoin остается антихрупким и готов превзойти ожидания в неопределенные времена
Учитывая растущую неопределенность инвесторов в отношении экономических условий, то, что Bitcoin удерживается на уровне около 110 000 долларов, стало для инвесторов неожиданностью, поскольку он укрепляет свои позиции в качестве шестого по величине торгуемого актива в мире по рыночной капитализации. Инвесторы теперь задаются вопросом, становится ли Bitcoin антихрупким или падение ниже 100 000 долларов неизбежно в условиях рецессии.
Трейдеры в настоящее время оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система США (Fed) сохранит процентные ставки по крайней мере до сентября, в 41%, что является резким ростом по сравнению с 2% всего месяц назад.
Обычно, более высокая стоимость капитала негативна для рисковых активов, таких как Bitcoin. Однако в данном контексте это также предполагает потенциальные вливания ликвидности от Fed, учитывая неблагоприятную фискальную ситуацию в США, где государственные расходы превышают возможности получения доходов.
Президент США Дональд Трамп призвал к снижению процентных ставок, но председатель ФРС Джером Пауэлл остается осторожным из-за сильного рынка труда и растущего инфляционного давления, вызванного как тарифами, так и мягкими кредитными условиями. Эта напряженность помогает объяснить, почему S&P 500 изо всех сил пытается восстановить свой февральский исторический максимум в 6 147 пунктов и почему потенциал роста Bitcoin также был ограничен.
Текущая рыночная капитализация Bitcoin в 2,2 триллиона долларов теперь превышает капитализацию Google и Meta, что частично объясняет уровень сопротивления в 112 000 долларов. Тем не менее, было бы неточно утверждать, что Bitcoin отделился от традиционных рынков; его 30-дневная корреляция с S&P 500 оставалась выше 70% в течение последних четырех недель. Таким образом, если фондовые рынки войдут в медвежий рынок, Bitcoin, вероятно, также столкнется с падением.
Компании в настоящее время сообщают о прибыли за первый квартал, период, предшествовавший эскалации торговой войны. В результате фондовому рынку может потребоваться больше времени, чтобы отразить полное негативное влияние, даже если макроэкономические показатели свидетельствуют о сокращении. Падение заказов на товары длительного пользования в США на 6,3% в апреле, о котором было сообщено 27 мая, может быть первым сигналом ослабления экономики.
Однако, даже если прибыль корпораций за первый квартал окажется ниже ожиданий, это не обязательно приведет к значительному падению S&P 500. На самом деле, разочаровывающие результаты могут открыть дверь для более быстрого снижения процентных ставок, что, как правило, выгодно компаниям за счет снижения затрат на финансирование и потенциального стимулирования потребительского спроса.
Привлекательность Bitcoin как стратегического актива растет, Trump Media присоединяется к вечеринке
Риск-профиль Bitcoin, похоже, улучшился после того, как Trump Media and Technology Group объявила о планах приобрести BTC после привлечения 2,5 миллиарда долларов за счет комбинации долга и собственного капитала. "Мы рассматриваем Bitcoin как высший инструмент финансовой свободы", - заявил генеральный директор Trump Media Девин Нунес, как сообщает Reuters. Это развитие говорит о том, что траектория Bitcoin к 112 000 долларов не связана исключительно с общим экономическим ростом.
Растущий институциональный и корпоративный интерес к Bitcoin добавляет новое измерение в его рыночное поведение. Хотя макроэкономические тенденции и корреляция с традиционными активами по-прежнему важны, Bitcoin все чаще рассматривается как стратегический актив с полезностью, выходящей за рамки спекуляций. Таким образом, его производительность может расходиться, по крайней мере частично, с фондовыми рынками, особенно по мере расширения внедрения среди влиятельных компаний и инвесторов.
В то время как фондовый рынок может оставаться чувствительным к макроданным и сюрпризам в отношении прибыли, потенциал роста Bitcoin, похоже, зависит от сочетания денежно-кредитной политики, институционального позиционирования и его формирующейся роли в качестве средства защиты от системного финансового риска.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна толковаться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и суждения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют собой мнения и суждения Cointelegraph.
