Основные выводы:
-
Возврат инвестиций в Bitcoin после серьезных негативных катализаторов превышал 64,6% с 2010 года, что позволяет предположить, что недавняя эскалация напряженности на Ближнем Востоке может стать поводом для покупки BTC.
-
Несмотря на то, что Bitcoin торгуется вблизи исторических максимумов, показатель Puell Multiple остается в зоне скидок, что указывает на накопление институциональными инвесторами и недооцененность рынка.
Цена Bitcoin (BTC) упала до 102 650 долларов на Binance в пятницу после авиаударов Израиля по Ирану. По мере нарастания напряженности цены на нефть выросли на 5%, и исторические данные указывают на то, что падение BTC может стать возможностью для покупки. В условиях растущей глобальной напряженности, прошлые показатели Bitcoin во время геополитических кризисов представляют собой убедительный инвестиционный аргумент.
Глава отдела исследований Bitwise Europe, André Dragosch, выделил этот потенциал в посте X, ссылаясь на данные по 20 крупнейшим геополитическим рискам с 2010 года. Аналитик заявил, что в среднем цена Bitcoin росла на 64,6% в течение 50 дней после таких событий, при этом медианный прирост составлял 17,3%.
На графике показаны показатели Bitcoin во время геополитических событий в логарифмическом масштабе. Средние показатели (зеленая линия) остаются относительно стабильными около 100 перед наступлением риска, но резко возрастают после события, достигая пика примерно через 30-40 дней в пределах минимально-максимального диапазона (затененная область). Этот паттерн предполагает, что текущее падение может быть временной рыночной реакцией, а исторические данные указывают на значительный рост в ближайшие недели.
Генеральный директор Blockstream, Adam Back, подкрепил эту тенденцию, опровергнув скептицизм сторонника золота Peter Schiff, представив данные по 10 крупным событиям с 2020 года. График Back подтверждает данные Bitwise, показывая рост Bitcoin на 20% после эскалации ситуации между США и Ираном в январе 2020 года, часто опережая золото и S&P 500.
Исследование, проведенное в октябре 2020 года, также подтверждает эти выводы. Используя тесты на причинно-следственную связь Грейнджера для цены Bitcoin и индексов геополитического риска с 2010 по 2019 год, исследование выявило двустороннее влияние, что указывает на то, что Bitcoin не только реагирует на геополитические события, но и служит стабилизирующим активом в условиях глобальной неопределенности.
Puell Multiple подтверждает инвестиционный тезис Bitcoin
Данные CryptoQuant также свидетельствуют о том, что Bitcoin находится в зоне покупки. Показатель Puell Multiple, отслеживающий ежедневный доход майнеров по отношению к среднегодовому, остается в зоне скидок ниже 1,40, несмотря на недавний пик Bitcoin выше 108 000 долларов.
Это редное расхождение, усугубленное снижением вознаграждений за блоки после халвинга в апреле 2024 года, сигнализирует о недооценке и предполагает, что рынок движется под воздействием институционального спроса или сокращения предложения, а не давления со стороны продажи майнерами.
Исторически, Puell Multiple ниже 1,0 отмечает фазы накопления, что указывает на то, что текущий ралли Bitcoin может быть еще далеко от своего эйфорического пика. Добавлено:
«Таким образом, текущий сценарий представляет собой потенциальное окно возможностей. Сочетание исторически высокой цены и все еще консервативных фундаментальных показателей подтверждает, что восходящий цикл может быть только на полпути.»
Кроме того, данные Glassnode показывают, что в настоящее время Bitcoin торгуется между ключевыми краткосрочными ценовыми базами (CB), с 1-недельной CB на уровне 106 200 долларов, 1-месячной - 105 200 долларов, 3-месячной - 98 300 долларов и 6-месячной - 97 000 долларов. Ценовая база BTC представляет собой среднюю цену, по которой инвесторы приобрели свои Bitcoin за определенный период. Поскольку большинство держателей в плюсе, риск панических продаж остается низким, но может измениться в ближайшие недели.
Эти показатели — дисконтированный Puell Multiple и устойчивая ценовая база — подчеркивают прочную основу для восстановления, что позволяет предположить, что текущее падение может быть прекрасной возможностью для инвесторов, стремящихся к следующему восходящему движению Bitcoin.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любые инвестиционные и торговые решения связаны с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.
