Управляющие криптоактивами значительно увеличили свои активы на блокчейнах с начала года, а институты все чаще используют децентрализованные финансы (DeFi) в качестве бэкенда для своих сервисов, согласно новому отчету.
«Появляется новый класс «родных для крипто» управляющих активами», — заявили аналитическая платформа Artemis и DeFi yield платформа Vaults в отчете в среду.
«С января 2025 года этот сектор увеличил свою ончейн-капитализацию с примерно 1 миллиарда долларов до более чем 4 миллиардов долларов».
В отчете говорится, что управляющие активами «тихо развертывают капитал в широкий спектр возможностей», приводя в качестве примера крупные фирмы, заблокировавшие почти 2 миллиарда долларов на платформе децентрализованного кредитования и заимствования Morpho Protocol.
Крипто переживает бум в этом году, поскольку администрация Трампа в США предприняла шаги по дерегулированию сектора, что придает институтам уверенность в том, что они могут использовать крипто и DeFi протоколы без опасения нормативного надзора.
DeFi — «невидимый» бэкенд для институтов
Artemis и Vaults заявили, что взгляды институтов на крипто изменились вместе с регуляторными изменениями в США и развитием предложений DeFi протоколов.
«По мере развития DeFi инфраструктуры настроения институтов смещаются в сторону видения DeFi как дополнительного, настраиваемого финансового слоя, а не просто разрушительного, нерегулируемого пространства», — написали они.
Они добавили, что финтех-компании, криптокошельки и биржи используют DeFi инструменты в качестве «невидимой» бэкенд-инфраструктуры.
«Абстрагируя сложность DeFi, эти платформы могут встраивать доходность непосредственно в пользовательский опыт, повышая удержание, открывая новые возможности монетизации и повышая эффективность капитала».
Стейблкоины, кредитование, доходность: Большая тройка
В отчете говорится, что три основных способа использования институтами DeFi — это предложение доходности по стейблкоинам, доходность по криптоактивам и кредитование криптоактивами, которые «абстрагируют сложность DeFi».
В нем отмечается, что централизованные платформы предлагают доходность по стейблкоинам в потребительских приложениях, отмечая, что криптобиржа Coinbase предлагает доходность по депозитам USDC (USDC), а платежный гигант PayPal делает то же самое для своего стейблкоина PayPal USD (PYUSD).
В отношении кредитования и получения доходности по криптоактивам в отчете говорится, что такие предложения описываются как «DeFi Mullet» (финтех-лицо, DeFi-спина), например, как в случае с сервисом криптокредитования Coinbase, который использует Morpho Protocol.
Пользовательский опыт — фактор в DeFi
В отчете Artemis и Vaults говорится, что пользовательский опыт DeFi протокола является растущим фактором, который будет стимулировать их внедрение и «долговременную «прилипчивость» капитала».
«Пользователи учитывают такие факторы, как надежность, предсказуемость и общий пользовательский опыт (UX). Платформы, которые упрощают взаимодействие, снижают трение (например, транзакции без комиссии за газ) и укрепляют доверие посредством надежности и прозрачности, как правило, лучше удерживают пользователей с течением времени».
