Криптовалютная деривативная биржа Deribit и спотовая биржа Crypto.com принимают токенизированный фонд US Treasurys от BlackRock в качестве торгового обеспечения для институциональных и опытных клиентов.
Этот шаг позволит институциональным трейдерам использовать низко-волатильный, приносящий доход цифровой инструмент в качестве обеспечения для своих счетов, снижая требования к марже для кредитного плеча, согласно Forbes.
Coinbase, одна из крупнейших бирж в мире по объему торгов, объявила о сделке на 2,9 млрд долларов для приобретения Deribit в мае 2025 года.
Сделка может расширить полезность Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) от BlackRock. Фонд удерживает почти 40% доли рынка токенизированных казначейских облигаций, или примерно 2,9 млрд долларов в заблокированной стоимости, согласно данным RWA.XYZ.
Токенизированные продукты US Treasurys медленно становятся альтернативой традиционным стейбкойнам благодаря своим приносящим доход свойствам. Рост этих продуктов отражает общее слияние криптовалют с традиционной финансовой системой.
Токенизированные приносящие доход государственные ценные бумаги распространяются по мере роста рисков централизации
BlackRock заявила о планах по интеграции BUIDL в качестве залогового актива на криптовалютных деривативных платформах и централизованных криптовалютных биржах, включая OKX и Binance, в октябре 2024 года.
В январе 2025 года сообщество, управляющее Frax Finance, децентрализованным финансовым (DeFi) протоколом, проголосовало за добавление поддержки BUIDL в качестве залогового обеспечения для стейбкойна Frax-USD (frxUSD).
Сторонники интеграции характеризуют BUIDL как выгодный, обеспечивающий большую ликвидность, варианты передачи и более низкий контрагентский риск при использовании залогового актива, созданного и обеспеченного крупнейшим в мире управляющим активами BlackRock, с активами под управлением около 11,5 трлн долларов.
Несмотря на позитивные прогнозы от сообщества Frax Finance и других цифровых платформ, опасения по поводу централизации и возможности структурных финансовых рисков сохраняются среди руководителей отрасли и участников рынка.
Шесть компаний, включая BlackRock, Franklin Templeton, Ondo Finance, Superstate, Centrifuge и Circle, контролируют более 88% рынка токенизированных US Treasurys.
Большинство US Treasurys, которые в настоящее время находятся в сети, были токенизированы в сети Ethereum, которая продолжает оставаться ведущим блокчейном для токенизированных реальных активов. Ethereum удерживает 5,7 млрд долларов из общего объема в 7,3 млрд долларов в токенизированных государственных ценных бумагах.
