Основные выводы:
- BTC консолидируется в нисходящем канале, но слабая активность в сети указывает на отсутствие импульса.
- Рост базовой инфляции (2.7%) и устойчивый рост цен снижают вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, оказывая давление на Bitcoin и рисковые активы.
Bitcoin (BTC) испытал заметную волатильность цены в начале недели, с резкими колебаниями в выходные и понедельник, что привело к значительному вымыванию позиций на рынке деривативов.
По данным Glassnode, за 24 часа было ликвидировано длинных позиций на сумму $28,6 млн и коротких позиций на сумму $25,2 млн, что отражает редкий двусторонний всплеск, который застал трейдеров с плечом врасплох и подчеркнул резкое изменение настроений на рынке.
Открытый интерес, деноминированный в BTC, снизился примерно на 7%, упав с 360 000 BTC до 334 000 BTC. Этот резкий спад указывает на временное избавление от спекулятивного плеча, что позволяет предположить, что рынок находится в фазе перезагрузки.
Несмотря на то, что Bitcoin остается в диапазоне $100 000–$110 000, активность в сети BTC показывает признаки охлаждения. Показатели прибыльности снижаются, а участие пользователей остается сдержанным, что указывает на фазу консолидации. Glassnode отметил, что рынок, похоже, переваривает недавние достижения, вероятно, ожидая возобновления спроса для подпитки следующего этапа роста.
С технической точки зрения, неспособность Bitcoin пробить внешнюю ликвидность в районе $109 000 привела к постепенному снижению на 4-часовом графике. Текущие ценовые действия остаются в пределах нисходящего канала, при этом ключевая область интереса находится между $103 400 и $104 600.
Эта зона соответствует ежедневному диапазону справедливой стоимости (FVG) и поддерживается 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), что повышает потенциал для отскока.
Учитывая, что BTC собирает внутреннюю ликвидность в пределах этого диапазона, бычий пробой выше нисходящего канала к новым максимумам остается вероятным сценарием. Однако, пока импульс не усилится и активность в сети не восстановится, более широкая структура рынка, вероятно, останется в режиме консолидации.
Bitcoin сталкивается с неблагоприятными факторами на фоне роста базовой инфляции
Отсутствие бычьего продолжения может означать, что медвежий импульс сохранится и на следующей неделе. Несмотря на недавние позитивные разговоры о возможном снижении процентных ставок, последние данные об инфляции предполагают, что Федеральная резервная система не имеет причин менять свою позицию.
Потребительские цены или PCE, предпочтительный показатель Федеральной резервной системы, выросли до 2,3%, что соответствует ожиданиям, в то время как базовая PCE выросла до 2,7%, немного выше прогнозируемых 2,6%. Это первый рост с февраля 2025 года, что указывает на возобновление инфляционного давления.
Учитывая, что рост цен показывает признаки устойчивости, Федеральная резервная система, вероятно, сохранит паузу в ставках, удерживая финансовые условия жесткими, что неблагоприятно для рисковых активов, таких как Bitcoin.
Данные Glassnode data еще больше подтверждают осторожный взгляд, показывая незначительное увеличение спотового объема на $7,7 млрд во втором квартале. Объем переводов снизился на 36% в начале квартала, что указывает на отсутствие спекулятивной срочности.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любые инвестиционные и торговые шаги сопряжены с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.
