Регулирование криптовалют все больше приближается к глобальным стандартам: 73% подходящих юрисдикций уже приняли законы для реализации "Путешествующего Правила" (Travel Rule) Финансовой группы разработки мер по борьбе с отмыванием денег (FATF).
"Путешествующее Правило" обязывает поставщиков крипто-услуг собирать и обмениваться данными о транзакциях пользователей, аналогично требованиям традиционных финансов. 26 июня FATF опубликовала свой ежегодный отчет, в котором описываются, как недавние регуляторные шаги юрисдикций сходятся с ее глобальной структурой противодействия отмыванию денег (AML).
Это прямой результат многолетней кампании FATF по приведению криптовалют в соответствие со стандартами AML и противодействия финансированию терроризма (CFT).
Второй год подряд FATF обращает особое внимание на стейблкоины и децентрализованные финансы (DeFi), подчеркивая их растущее использование в незаконной деятельности, в том числе со стороны северокорейских акторов. Организация заявила, что планирует опубликовать специализированные документы по стейблкоинам, оффшорным крипто-платформам и DeFi к следующему лету, намекая на то, в каком направлении может развиваться глобальное крипто-регулирование.
Как FATF стала основой крипто-регулирования
"Путешествующее Правило" FATF было расширено, чтобы охватить криптовалюты и биржи в 2019 году как часть стандартов организации в области AML/CFT. Оно было добавлено в Рекомендацию 15 (R.15) — одну из 40 рекомендаций FATF — в качестве интерпретационной заметки.
Из 138 юрисдикций только одна полностью соответствует R.15 в 2025 году. Между тем, 40 юрисдикций были оценены как "в значительной степени соответствующие", по сравнению с 32 в 2024 году. Три юрисдикции были исключены из категории несоответствующих.
Соответствие означает, что юрисдикция приняла законы, требующие лицензирования или регистрации поставщиков виртуальных активов (VASP) — таких как криптобиржи и торговые платформы — или определила юридические лица, осуществляющие деятельность, связанную с VASP. Требования к лицензированию в различных юрисдикциях "очень схожи", включая регионы, стремящиеся получить статус "крипто-хабов", такие как Сингапур, Дубай и Гонконг, сообщил Cointelegraph Joshua Chu, сопредседатель Ассоциации Web3 Гонконга.
Денежно-кредитное управление Сингапура, центральный банк города-государства, недавно выдало предупреждение криптобиржам, занимающимся регуляторным арбитражем, избегая получения местной лицензии и полагаясь исключительно на зарубежных клиентов. Биржи были проинструктированы либо получить лицензию, либо покинуть рынок к концу июня.
Этот шаг вызвал дебаты о том, действительно ли Сингапур стремится стать мощным центром для цифровых активов. Некоторые в отрасли предполагают, что Гонконг может больше всего выиграть от ужесточения регулирования нелицензированных бирж со стороны своего регионального соперника.
Chu предупредил, что те, кто ищет более благоприятные условия в конкурирующих крипто-хабах, могут быть разочарованы, поскольку все они соблюдают те же требования FATF. Фактически, Сингапур выдал больше крипто-лицензий, чем Гонконг.
“Регуляторы также мастера дедлайнов. Поэтому они будут делать заявления в последнюю минуту (вероятно, зная проект отчета FATF к этому времени), чтобы увидеть, как они могут улучшить свою позицию перед публикацией официального отчета”, - сказал Chu.
“В результате многие юрисдикции ускорили усилия по ужесточению контроля, улучшению оценки рисков и обеспечению соблюдения "Путешествующего Правила" FATF. Отчет FATF за июнь 2025 года отражает эту срочность, показывая, что, несмотря на достигнутый прогресс, значительные пробелы остаются в оценке рисков, лицензировании и обеспечении соблюдения.”
Гонконг также активно работает над внедрением дополнительных крипто-правил. В мае законопроект о стейблкоинах прошел в Законодательном совете. Затем город опубликовал обновленное политическое заявление в связи с отчетом FATF.
FATF сообщила, что все большее число юрисдикций определились с тем, как они хотят регулировать свои крипто-сектора, причем 82% из 163 опрошенных заявили, что определили свой предпочтительный подход. Существует два основных направления, которые могут выбрать юрисдикции: разрешить или запретить, причем запреты варьируются от частичных до полных.
Запреты становятся все более распространенными среди членов Финансовой группы разработки мер по борьбе с отмыванием денег в странах Ближнего Востока и Северной Африки, а также Анти-отмывочной группы стран Восточной и Южной Африки. Однако FATF предупреждает, что юрисдикции должны тщательно рассмотреть этот подход, поскольку полный запрет может быть ресурсоемким и трудным в обеспечении соблюдения.
“Когда юрисдикции выбирают запрет, а не регулирование, они не устраняют присутствие крипто в своих границах. Вместо этого они отказываются от надзора, рычагов обеспечения соблюдения и видимости незаконных потоков”, — сказала Hedi Navazan, главный специалист по соблюдению нормативных требований 1inch Labs и заместитель председателя Целевой группы по цифровым активам Глобальной коалиции по борьбе с финансовой преступностью.
“Давайте будем реалистами, крипто не имеет границ”, — добавила она.
Китай, являющийся членом FATF, частично запретил деятельность, связанную с криптовалютами, такую как транзакции и майнинг. Но децентрализованный характер технологии блокчейн все еще делает криптовалюты в значительной степени доступными для общественности. Хотя Пекин запретил майнинг Bitcoin (BTC), китайские пулы майнинга по-прежнему контролируют большую часть хешрейта сети.
Стейблкоины и DeFi под пристальным вниманием FATF
Стейблкоины и DeFi получили собственные разделы в отчете FATF, подчеркивая их растущую роль в незаконной деятельности.
В отчете указано, что стейблкоины и DeFi способствуют повышению рисков отмывания денег и финансирования терроризма, а также позволяют преступникам скрывать происхождение средств.
FATF призвала страны принять меры по регулированию стейблкоинов и DeFi, в том числе требовать лицензирование поставщиков услуг, проводить проверки клиентов и отслеживать транзакции.
Игнорирование стандартов FATF может привести к изоляции экономики
Влияние FATF закреплено в рамках ООН, с многочисленными резолюциями Совета Безопасности ООН, призывающими государства-члены внедрять стандарты FATF.
“Это означает, что юрисдикции имеют сильные и конкретные стимулы для приведения своих законов в соответствие с развивающимися стандартами FATF, не просто из доброй воли, а чтобы избежать серьезных последствий”, — сказал Chu.
Внесение в "серый список" служит мощным инструментом принуждения для FATF, поскольку он помещает юрисдикцию под усиленный мониторинг, что приводит к экономическим и репутационным последствиям. Крипто-хаб Дубай ранее находился в "сером списке", прежде чем ОАЭ были исключены из него в 2024 году.
“Хотя FATF не издает законы, было бы глупо их игнорировать. Когда говорит FATF, регуляторы во всем мире слушают. Так это всегда работало”, — сказала Navazan.
“Если ваша страна не соответствует этим стандартам, она рискует не только получить плохую оценку, но и оказаться в изоляции.”
Заявления FATF, включая ее ежегодные обновления по криптовалютам, дают представление о том, в каком направлении будет развиваться глобальное регулирование. Поскольку стейблкоины и DeFi становятся ключевыми областями обеспокоенности в 2025 году, планируемые исследования FATF в этих секторах, как ожидается, определят следующую волну мер по обеспечению соответствия.
