Cake Wallet добавил децентрализованный стейблкоин dEURO в свой список предложений во вторник, расширив ассортимент цифровых активов, привязанных к евро, для пользователей.
Децентрализованный стейблкоин обеспечен другими цифровыми активами, включая Bitcoin (BTC), Ether (ETH) и Monero (XMR), что означает, что для чеканки стейблкоина dEURO пользователи должны сначала внести другие криптовалюты в качестве обеспечения.
Чрезмерное обеспечение, или внесение криптовалюты стоимостью выше стоимости заимствованного актива, действует как защита от потери привязки, сообщили Cointelegraph представители dEURO. Предложение dEURO также включает автоматическую ликвидацию, которая происходит, когда соотношение заемных средств к стоимости обеспечения опускается ниже определенного порога.
Cake Wallet утверждает, что пользователи могут получать 10% доходность от криптоактивов, обеспечивающих стейблкоин, не отказываясь от контроля над своими средствами. Доходность генерируется за счет комиссий за стабильность, уплачиваемых депонентами при чеканке стейблкоина, и вносится в резервный фонд капитала, сообщил Cointelegraph представитель dEURO.
Это помогает поддерживать стабильность стейблкоина и увеличивает ликвидность криптоактивов пользователей, позволяя им генерировать токен, привязанный к евро, без продажи своей криптовалюты, — сказал представитель.
Децентрализованные и алгоритмические стейблкоины — многообещающие варианты использования, соответствующие ранней киберпанк-этике криптовалютного сообщества. Однако критики алгоритмических и децентрализованных токенов утверждают, что эти активы несут существенные риски, указывая на историю событий, связанных с потерей привязки и коллапсом токенов.
Алгоритмические и децентрализованные стейблкоины склонны к потере привязки
Пожалуй, самым громким случаем коллапса алгоритмического токена стал крах экосистемы Terra-LUNA и потеря привязки UST, стейблкоина этой экосистемы, в мае 2022 года.
Алгоритмический стейблкоин полагался на механизм чеканки и сжигания, при котором пользователи сжигали примерно 1 доллар США в токенах LUNA, чтобы отчеканить примерно 1 доллар США в UST.
Этот подход поощрял арбитражеров использовать разницу в ценах между LUNA и UST, что должно было поддерживать привязку токена к доллару США.
Несмотря на теоретическую защиту, предоставляемую арбитражерами, которые вмешиваются и корректируют расхождения в ценах на UST, значительная часть спроса на UST исходила от кредитной платформы Anchor Protocol, которая предлагала пользователям 20% доходность по депозитам в UST.
Массовые снятия средств с Anchor спровоцировали цепь событий, в результате которых UST упал до 0,67 доллара США в мае 2022 года, прежде чем полностью обрушиться до всего 0,01 доллара США.
UST не имел какого-либо обеспечения, в отличие от других децентрализованных альтернатив, таких как DAI (DAI) и dEURO, которые требуют от пользователей внесения избыточного обеспечения по своим кредитам.
Однако обеспечение алгоритмических и децентрализованных стейблкоинов избыточными резервами не доказало свою эффективность в предотвращении событий, связанных с потерей привязки.
Более того, обеспечение не смогло полностью защитить традиционные фиатные стейблкоины, обеспеченные государственными долговыми обязательствами США и банковскими депозитами, от потери своей валютной привязки.
DAI, децентрализованный стейблкоин Sky, ранее MakerDAO, потерял привязку в марте 2023 года после того, как Circle’s USD Coin (USDC), который использовался в качестве обеспечения для DAI, временно потерял свою привязку к доллару США.
