Основные выводы:
- Отношение ежемесячного оттока/притока средств Bitcoin снизилось до 0.9, что сигнализирует о возобновлении долгосрочной уверенности и накоплении.
- Несмотря на агрессивное давление со стороны коротких позиций на деривативах Binance, BTC оставался в узком диапазоне между $100,000 и $110,000.
- Более 19 400 BTC были перемещены на институциональные кошельки, что указывает на стратегическое позиционирование долгосрочных держателей.
После преодоления уровня $100,000 8 мая, цена Bitcoin (BTC) закрыла каждый день выше этого психологического уровня. Хотя BTC показал более низкую амплитуду колебаний до $98,300 22 июня, криптоактив остается близко к новым максимумам выше $111,800.
Несмотря на то, что снижение до $100,000 является лишь 9% коррекцией, одна метрика указывает на то, что ценовой диапазон между $100,000 и $110,000 может быть новым дном, прежде чем BTC перейдет к очередному параболическому скачку во второй половине 2025 года.
Данные CryptoQuant показали, что рыночная активность указывает на возобновление долгосрочной уверенности. Onchain данные демонстрируют значительное преобладание оттока средств над притоком. Ежемесячное отношение оттока/притока снизилось до 0.9, уровня, которого не наблюдалось с конца медвежьего рынка в 2022 году, и исторически сигнализирующего о сильном спросе.
Это отношение, которое измеряет баланс между монетами, покидающими и поступающими на биржи, действует как индикатор настроений. Показатель ниже единицы указывает на то, что инвесторы перемещают активы с бирж, что обычно отражает поведение накопления. В отличие от этого, значения выше 1.05 ранее совпадали с усилением давления со стороны продавцов и локальными максимумами рынка.
Примечательно, что это последнее снижение повторяет уровни, наблюдавшиеся в декабре 2022 года, что ознаменовало макро-дно Bitcoin в районе $15,500. Эта точка перегиба предшествовала устойчивому многомесячному ралли, подтверждая предположение о том, что низкое отношение часто предшествует развороту цены.
Преобладание оттока средств и растущее участие долгосрочных держателей предоставляют убедительные аргументы в пользу формирования структурного дна. Если исторические закономерности сохранятся, Bitcoin может приблизиться к ключевому перелому, обусловленному спросом, с потенциалом стать началом следующего бычьего тренда.
Bitcoin поглощает давление со стороны коротких продавцов
Несмотря на устойчивое давление со стороны продавцов на деривативах Binance за последние 45 дней, Bitcoin удержал свои позиции в узком диапазоне между $100,000 и $110,000. Данные Cumulative Volume Delta (CVD) остаются отрицательными, сигнализируя о постоянном давлении со стороны коротких позиций со стороны маркет-мейкеров. Однако неспособность цены пробить более низкий уровень свидетельствует о том, что этот поток поглощается, что подразумевает накопление.
Эта структурная устойчивость может быть усилена onchain активностью, указывающей на перемещение институциональных средств. Как отметил криптоаналитик Maartunn здесь, во вторник было переведено более 19 400 BTC, стоимостью около $2.11 млрд, с неактивных кошельков на кошельки институционального уровня. Эти монеты оставались нетронутыми в течение трех-семи лет, что подчеркивает значимость этого шага.
Подобные переводы обычно не являются импульсивными. Такие действия часто связаны со стратегическим позиционированием, что предполагает, что крупные участники могут прийти на помощь, когда цена остается стабильной на фоне видимого краткосрочного давления.
Постоянный поток продаж, приглушенная реакция вниз и крупномасштабное накопление усиливают аргумент о формировании дна Bitcoin в районе $100,000. Хотя краткосрочная волатильность может сохраняться, базовая поддержка, возможно, институциональная, может сделать резкую коррекцию ниже этого уровня все менее вероятной.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любые инвестиционные и торговые шаги связаны с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения.
