Circle, финтех-компания, стоящая за USDC, подала заявку в Управление контролера денежного обращения (OCC) на создание первого в Америке цифрового валютного банка – национального трастового учреждения, которое полностью интегрирует стейблкоины в федерально регулируемую финансовую систему.
Предлагаемое учреждение, First National Digital Currency Bank, не будет функционировать как традиционный потребительский банк. Оно не будет предлагать депозиты или кредиты. Вместо этого оно сосредоточится на трастовых функциях Circle USDC: обеспечении безопасности резервов USDC, управлении денежными средствами и краткосрочными государственными ценными бумагами, а также предоставлении услуг по хранению цифровых активов институциональным клиентам.
Circle становится серьезным претендентом в глобальных финансах. Фактически, с более чем 62 миллиардами USDC в обращении, это второй по величине стейблкоин в мире.
До сих пор управление резервами осуществлялось через сторонних хранителей, таких как BlackRock и BNY Mellon. Подавая заявку на получение трастовой лицензии OCC, Circle стремится взять под контроль этот процесс, оптимизировать операции, минимизировать риски и усилить прозрачность.
Это также соответствует действующему законодательству. Закон GENIUS, принятый Сенатом США в июне 2025 года, устанавливает новые стандарты для регулируемой инфраструктуры стейблкоинов: 1:1 обеспечение резервами, ежемесячные аттестации и федеральный надзор.
Подавая заявку на получение федеральной трастовой лицензии, Circle демонстрирует свою готовность соответствовать (и формировать) будущие стандарты США для банковского обслуживания цифровых валют.
Знаете ли вы? В 2024 году USDC обогнал Tether’s USDt (USDT) по объему транзакций в блокчейне (несмотря на меньшую капитализацию).
Почему федеральная лицензия Circle важна для стейблкоинов и институционального крипто
Федеральная лицензия дает Circle регуляторный авторитет, полный контроль над резервами USDC и возможность предлагать безопасные услуги хранения для учреждений.
Более прочная регуляторная основа
Получение федеральной трастовой лицензии OCC немедленно улучшит позиции Circle.
Вместо того чтобы работать только как организация, имеющая лицензию BitLicense, или зависеть от четкости законодательства в каждом штате, Circle станет федерально регулируемым банком, находящимся под надзором OCC и Федеральной резервной системы.
Для учреждений, опасающихся взаимодействия с компаниями, изначально работающими с криптой, это изменение демонстрирует соответствие требованиям, надежность и доверие, следуя примеру Anchorage Digital (в настоящее время единственной компании, имеющей банковскую лицензию для крипто), но с гораздо более широкими последствиями, учитывая широкое распространение USDC.
Аналитики предполагают, что лицензия может укрепить доверие инвесторов к Circle, что позволит расширить партнерские отношения в банковской сфере, финтехе и на рынках капитала.
Полный контроль над управлением резервами USDC
Получение национальной трастовой лицензии позволит Circle вернуть в управление свои резервы в размере 62,1 миллиарда долларов. Это означает, что Circle сможет напрямую контролировать активы, обеспечивающие ее стейблкоин, повышая операционную эффективность и снижая риски контрагентов.
Поскольку доверие к стейблкоинам все больше зависит от того, как хранятся и сообщаются резервы, этот шаг дает Circle более надежные гарантии в отношении безопасности, ликвидности и соответствия как стандартам США, так и международным стандартам, таким как соответствие требованиям MiCA и регулированию стейблкоинов GENIUS Act.
Открытие новых институциональных услуг
Как уже упоминалось, новый траст Circle не будет предлагать депозиты или розничное кредитование. Однако он откроет широкий спектр возможностей для бизнеса.
Получив федеральное одобрение, Circle сможет расширить свои услуги по хранению цифровых активов – не только для USDC, но и для токенизированных активов, корпоративных казначейств и других финансовых инструментов на основе блокчейна.
Таким образом, Circle превратится в платежную инфраструктуру, соединяющую традиционные финансы и Web3.
Поскольку компании по всему миру, от Европы до Объединенных Арабских Эмиратов, получают лицензии (например, лицензию на крипто в Абу-Даби), трастовый банк Circle в США может служить моделью того, как структурно соответствовать как законодательству США о стейблкоинах, так и глобальным нормам соответствия.
Знаете ли вы? В 2024 году Circle получил примерно 1,7 миллиарда долларов дохода в виде процентов – почти все от хранения активов резервов USDC.
Правильное ли время для создания федерально регулируемого банка Circle?
После успешного первичного публичного размещения акций (IPO) Circle и появления новых федеральных правил, дающих стейблкоинам регуляторный путь вперед, условия для запуска полностью регулируемого банка цифровой валюты наконец-то наступили.
Дебют Circle 5 июня на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер: CRCL) послал четкий сигнал о том, что рынки готовы поддержать регулируемого эмитента стейблкоинов.
Акции открылись по цене 69 долларов – более чем вдвое превысив цену размещения в 31 доллар – и ненадолго превысили 100 долларов, прежде чем закрыться на отметке 83 доллара. В этот день IPO Circle NYSE CRCL закрылось с рыночной капитализацией около 6,9 миллиарда долларов и ростом почти на 200%, отражая высокий спрос на компании, находящиеся на стыке традиционных финансов (TradFi) и децентрализованных финансов (DeFi).
В то же время Вашингтон дал самый сильный сигнал о регулировании стейблкоинов. Как уже упоминалось, закон о регулировании стейблкоинов GENIUS Act, принятый Сенатом всего через 12 дней после IPO Circle, установил всеобъемлющие гарантии: 1:1 обеспечение долларами, аттестации в режиме реального времени и надзор со стороны федеральных банковских регуляторов, таких как OCC.
Действующий контролер денежного обращения Родни Худ заявил о поддержке ответственной интеграции криптовалют, особенно посредством процесса подачи заявки на получение трастовой лицензии OCC в Circle.
С учетом этого, решение Circle стремиться к созданию первого цифрового валютного банка в Америке кажется тщательно продуманным.
Знаете ли вы? В 2024 году стейблкоины обеспечили транзакции на сумму 27,6 триллиона долларов, превысив суммарный объем транзакций Visa и Mastercard примерно на 7,7%.
Влияние федерально регулируемого банка Circle
Банк Circle может открыть доступ институциональным инвесторам, стимулировать принятие USDC и изменить то, как стейблкоины вписываются в глобальную финансовую систему.
Соединение стейблкоинов и традиционных учреждений
Как федерально регулируемый банк, Circle выступит связующим звеном между криптовалютой и традиционными финансами. Пенсионные фонды, управляющие активами и страховые компании часто требуют от партнеров, находящихся под федеральным надзором, прежде чем взаимодействовать с цифровыми активами. Цифровой валютный банк Circle, находящийся под надзором OCC, может открыть эти каналы.
Более того, как денежные рыночные фонды стали мейнстримом после ужесточения правил, повышающих доверие, Circle стремится сделать управление резервами USDC эталоном стабильности.
Ускорение использования стейблкоинов в реальном мире
Одним из ключевых преимуществ банка стейблкоинов Circle является безупречная интеграция. Услуги по хранению цифровых активов институционального уровня будут поддерживать токенизированные ценные бумаги, платежи в реальном времени и программируемые финансы.
С партнерами, такими как Visa, Stripe и BlackRock, которые уже экспериментируют с платежной инфраструктурой Circle, следующим этапом является более широкое внедрение – модули в стиле OAuth, позволяющие банкам и финтех-компаниям предлагать USDC без проблем.
Влияние на всю отрасль
Лицензия Circle может открыть путь для нового класса держателей банковских лицензий, признанных на федеральном уровне.
Сообщается, что такие компании, как JPMorgan и Bank of America, работают над совместным выпуском стейблкоина. Успешный трастовый банк Circle подтвердит эту модель, побуждая конкурентов добиваться получения собственных национальных трастовых лицензий для крипто.
С точки зрения более широкого влияния, мы можем ожидать большей совместимости, улучшенных рамок соответствия и более высокой уверенности инвесторов в Circle. Независимо от того, для кого это важно – для регуляторов, для участников рынка или для инвесторов, Circle может внести значительный вклад в развитие этой области.
