Компания, котирующаяся на Nasdaq, KindlyMD, привлекла капитал для ускорения перехода к бизнес-модели, ориентированной на Bitcoin.
В июне 2025 года компания KindlyMD Inc. (Nasdaq: KDLY) привлекла $51,5 млн посредством сделки PIPE (Private Investment in Public Equity) – всего за 72 часа. Раунд был связан с предстоящим слиянием компании с Nakamoto Holdings, компанией, изначально ориентированной на Bitcoin, возглавляемой Дэвидом Бэйли, который также является генеральным директором BTC Inc., компании, стоящей за журналом Bitcoin (BTC).
Финансирование является частью более широкого плана по слиянию KindlyMD с Nakamoto Holdings. После завершения слияния объединенная компания откажется от сферы здравоохранения и сменит бренд на Nakamoto Holdings Inc. Привлеченный капитал будет в первую очередь использован для покупки Bitcoin, как заявили обе компании.
В официальном пресс-релизе Дэвид Бэйли назвал спрос на привлечение финансирования «исключительным», отметив: «Мы были поражены проявленным интересом. Привлечение $51,5 млн менее чем за 72 часа показывает, что институциональные инвесторы готовы делать крупные ставки на стратегию, изначально ориентированную на Bitcoin».
Nakamoto Holdings и Дэвид Бэйли выступили с заявлением перед криптосообществом и на X Spaces, чтобы объявить о слиянии и привлечении капитала.
Привлечение капитала было оценено в $5 по цене одной акции, что вызвало огромный интерес инвесторов. Компания отметила, что наблюдается «невероятный спрос», и что можно было привлечь еще больше средств, но раунд был ограничен суммой в $51,5 млн, чтобы соответствовать планам краткосрочного размещения средств.
Этот стремительный раунд финансирования ознаменовал редкий момент, когда традиционная публичная компания, не связанная с криптовалютами, практически мгновенно превратилась в игрока, ориентированного на Bitcoin.
От здравоохранения к Bitcoin: понимание корпорационной трансформации KindlyMD
Публичная компания в сфере здравоохранения проходит процедуру обратного слияния, чтобы стать полноценным транспортным средством для накопления Bitcoin.
Компания KindlyMD изначально является компанией в сфере здравоохранения, ориентированной на альтернативные модели лечения. Базирующаяся в штате Юта, она была одной из первых компаний, интегрировавших модели лечения, основанные на данных, с юридически одобренными психоделическими препаратами. Обслуживая от 1600 до 1900 пациентов в месяц в четырех клиниках, компания управляла крупнейшей в штате Юта сетью клиник медицинского каннабиса. Она интегрировала традиционные назначения, поведенческую терапию и медицинский каннабис в свою модель «Комплексный уход» для отслеживания результатов и решения проблемы опиоидной зависимости.
Однако, после получения одобрения акционеров, она готовится к слиянию с Nakamoto Holdings, которая была создана специально для ускорения внедрения Bitcoin посредством рынков капитала.
После завершения слияния (ожидается в третьем квартале 2025 года), KindlyMD:
- Изменит свое название на Nakamoto Holdings Inc.
- Начнет торговаться под новым тикером (NAKA)
- Полностью переориентируется на корпоративную стратегию, основанную на Bitcoin
До завершения слияния KindlyMD сохраняет свою идентичность в сфере здравоохранения, но ее капитальная структура и рыночный нарратив уже начали трансформироваться.
Знаете ли вы? До перехода к Bitcoin компания KindlyMD была пионером в альтернативной медицине, обслуживая пациентов через сеть клиник, специализирующихся на медицинском каннабисе и психоделической терапии.
Bitcoin и PIPE: новый путь для институционального капитала?
PIPE позволяют публичным компаниям быстро привлекать капитал, и некоторые используют их для прямой покупки BTC.
Схема PIPE становится все более популярным инструментом для быстрого и гибкого привлечения капитала, особенно для компаний, переживающих трансформационные изменения.
- PIPE позволяет публичной компании привлекать средства напрямую от институциональных инвесторов, обычно по согласованной цене за акцию. Это быстрее и гибче, чем первичное публичное размещение акций (IPO), и все чаще используется для поддержки стратегий, связанных с криптовалютами.
- Раунд PIPE компании KindlyMD на сумму $51,5 млн стал классическим примером: быстрый, переподписанный и ориентированный на будущее накопление Bitcoin. Инвесторам была предложена возможность повышения стоимости капитала и косвенное воздействие на BTC еще до закрытия сделки.
- Поскольку нормативно-правовая база для криптовалютных ETF и токенов остается сложной, компании, финансируемые через PIPE, могут стать следующим лучшим способом для институционального капитала вложить средства в Bitcoin.
Знаете ли вы? Компании, котирующиеся на Nasdaq, такие как Strive Asset Management и SharpLink Gaming, недавно привлекли сотни миллионов долларов посредством сделок PIPE не для исследований и разработок или расширения, а для покупки Bitcoin и Ether (ETH) для своих корпоративных казначейств.
Как Nakamoto Holdings сочетает накопление активов с бизнес-моделями, ориентированными на BTC
Nakamoto Holdings стремится воспроизвести модель «Bitcoin на акцию», одновременно активно развивая бизнес, связанный с BTC.
Видение Бэйли для Nakamoto Holdings основано на известной стратегии накопления казначейства Strategy, но добавляет скорость реализации и операционные амбиции. Цель состоит не только в приобретении BTC, но и в увеличении запасов Bitcoin на акцию, чтобы предоставить держателям акций прямое воздействие на растущие резервы.
После слияния компания может выбрать множество путей, включая, но не ограничиваясь:
- Направить большую часть капитала на покупку Bitcoin.
- Создать или приобрести бизнес, связанный с Bitcoin, в сфере медиа, финансовых технологий и финансов.
- Соблюдать институционально-приемлемые стандарты хранения и отчетности для поддержания доверия инвесторов.
Это гибридная модель, сочетающая в себе транспортное средство для накопления казначейства и компанию, занимающуюся развитием бизнеса, связанного с Bitcoin, с акцентом на скорость как ключевой фактор дифференциации.
Bitcoin как стратегия, а не просто резерв
Этот сдвиг заключается не только в хранении BTC, но и в перестройке компании вокруг него.
Важность этого метода заключается в фундаментальном сдвиге, который он представляет. KindlyMD не просто выделяет часть своего казначейства на Bitcoin. Она перестраивает всю свою идентичность, название, рыночную стратегию и операционную деятельность, чтобы сделать BTC центральным элементом.
Согласно объявлению Nasdaq, миссия Nakamoto Holdings состоит в том, чтобы стать «первой публично торгуемой компанией, изначально ориентированной на Bitcoin», и «институционализировать капитализм Bitcoin». Компания явно нацелена на инвесторов, которые хотят получить доступ как к Bitcoin, так и к активам роста, связанным с Bitcoin.
Это сигнализирует о более глубокой эволюции корпоративного нарратива Bitcoin: от защиты от рисков к якорю, от диверсификации к определению.
Чего ожидать после слияния
Если слияние будет завершено, как и планировалось, новая организация начнет вкладывать капитал в Bitcoin и не только.
Ожидается, что слияние будет завершено в третьем квартале 2025 года, поэтому в ближайшие месяцы можно ожидать:
- Смены тикера с KDLY на NAKA.
- Полного ребрендинга под идентичность Nakamoto Holdings Inc.
- Накопление Bitcoin за счет средств, привлеченных в рамках сделки PIPE.
- Стратегических объявлений о приобретениях и запуске бизнеса, связанного с Bitcoin.
Для операций с казначейством, вероятно, будут использоваться институциональные кастодианы, и компания планирует поддерживать прозрачную отчетность о своих резервах BTC, аналогично модели публичной отчетности Strategy о запасах BTC.
Если это увенчается успехом, это может задать прецедент для того, как компании, не связанные с криптовалютами, могут выйти на рынок Bitcoin в масштабе через рынки капитала.
