Calamos Investments, инвестиционная компания с активами под управлением более 40 миллиардов долларов, подала заявку на “каскадный” Bitcoin (BTC) биржевой инвестиционный фонд (ETF) в США, стремясь привлечь осторожных криптоинвесторов, желающих получить доступ к рынкам цифровых активов.
Этот продукт пополнит растущий список попыток управляющих активами упаковать доступ к Bitcoin с встроенными защитными механизмами, в ответ на волатильность криптовалюты. Согласно анализу Fidelity, волатильность Bitcoin в три-почти четыре раза превышает волатильность основных фондовых индексов. Calamos запустила три “защищенных” Bitcoin ETF в январе.
Новый ETF будет инвестировать в опционные контракты, которые ссылаются на показатели пяти Bitcoin ETF: iShares Bitcoin Trust от BlackRock; Bitcoin Mini Trust от Grayscale; Bitwise Bitcoin ETF; Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund; и ARK 21Shares Bitcoin ETF.
Опционы, как правило, являются инвестиционными инструментами, которые дают держателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив до или в определенную дату. Они обычно используются для снижения рисков и защиты от потенциальных потерь.
Подробности из обращения Calamos в SEC
Calamos заявляет, что ее ETF будет обеспечивать защиту от падения стоимости более чем на 20%. Помимо опционов, фонд может инвестировать в денежные средства и казначейские обязательства США, в зависимости от используемого подхода к управлению портфелем.
“Например, если уровень защиты (Floor) установлен на уровне 20%, а цена Bitcoin снижается на 8% за целевой период, инвестор в базовый фонд не получит никакой защиты от уровня защиты, поскольку падение было менее чем на 20%”, – говорится в документе. “Если же падение цены Bitcoin за период составит 32%, функция уровня защиты предназначена для ограничения потерь инвестора только до 20%."
В январе Calamos запустила три “защищенных” Bitcoin ETF, которые имеют различный потенциал роста и степень защиты от падения.
Cointelegraph обратился за комментарием в Calamos, но не получил ответа на момент публикации.
Структура и влияние других Bitcoin ETF
Bitcoin ETF обычно обеспечивают доступ к крупнейшей в мире криптовалюте, подкрепляя фонды фактическим Bitcoin. Например, BlackRock владеет 716,5 BTC на сумму примерно 85,4 миллиарда долларов, согласно Arkham Intelligence.
Эти активы часто обеспечиваются кастодианами, такими как Anchorage, который привлек BlackRock для этой цели.
Bitcoin спотовые ETF, одобренные в январе 2024 года, успешно дебютировали на Уолл-стрит. По данным sosovalue.com, совокупный чистый приток средств в эти инструменты составил 53,1 миллиарда долларов по состоянию на вторник. Общий чистый объем активов в этих фондах достиг 150 миллиардов долларов, что составляет 6,5% от рыночной капитализации Bitcoin.
Пять ETF, за которыми стремится отслеживать каскадный Bitcoin ETF от Calamos, имеют совокупный объем активов в размере 124,3 миллиарда долларов, или 83,1% от общего объема активов в Bitcoin ETF.
»
