Фреймворк MiCA от ЕС создает предсказуемую среду для крипто-сервисов. Стейблкоины используются для платежей, расчетов и трансграничных операций. Токенизированные активы тестируются банками и управляющими активами.
В результате банки, брокеры и финтех-платформы планируют запуск крипто-сервисов. Это может включать хранение, торговлю или инфраструктуру для стейблкоинов.
Но эти компании работают по строгим правилам. Им нужна инфраструктура, отвечающая высоким стандартам безотказности, контроля доступа, соответствия нормативным требованиям и отчетности. Простого API или SDK недостаточно. Им нужна полноценная инфраструктурная стратегия.
В этой статье описывается, как регулируемым компаниям добавить крипто-сервисы, не увеличивая при этом свои риски.
Почему регулируемые компании выходят на рынок крипто
Существует несколько причин, по которым традиционные финансовые компании сейчас создают крипто-сервисы:
- MiCA обеспечивает правовую ясность в ЕС
- Стейблкоины, такие как USDC, становятся инструментами для быстрых платежей
- Клиенты запрашивают доступ к крипто-продуктам
- Токенизированные активы вызывают интерес у институциональных инвесторов
Цели отличаются от целей стартапов. Регулируемым компаниям нужна долгосрочная инфраструктура, способная выдерживать аудит, отчетность и масштабируемые операции.
Общие точки входа для интеграции с крипто
Обычно регулируемые компании начинают свой путь в крипто, сосредотачиваясь на одной или двух конкретных услугах, в зависимости от их рынка и готовности к соблюдению нормативных требований. Одной из распространенных отправных точек является хранение. Компании, предлагающие хранение, сосредотачиваются на безопасной инфраструктуре кошельков, позволяя пользователям безопасно вносить и выводить активы. Это создает основу для других сервисов, таких как стейкинг или токенизированные инвестиции.
Некоторые компании уделяют приоритетное внимание доступу к торговле. Эти платформы позволяют пользователям покупать и продавать криптовалюты, но избегают обработки хранения, сохраняя активы вне сети или блокируя их во внутренних системах. Это ограничивает их подверженность рискам, связанным с хранением, при этом удовлетворяя спрос клиентов.
Другим растущим вариантом использования является интеграция стейблкоинов. Платежные компании и платформы трансграничных платежей используют активы, такие как USDC или EURC, чтобы предоставить более быстрые и экономичные альтернативы традиционным системам, таким как SWIFT или SEPA. Другие выходят на рынок крипто через предложения токенизированных активов, где банки и брокеры начинают экспериментировать с цифровыми версиями облигаций или инструментов частного капитала.
Каждый подход требует индивидуального инфраструктурного стека и разного уровня соответствия нормативным требованиям. Но все они зависят от наличия надежного хранения, логики транзакций и контролей аудита с самого начала.
Основные инфраструктурные требования
Когда регулируемая компания добавляет крипто на свою платформу, инфраструктура должна соответствовать тем же операционным и юридическим стандартам, что и любая другая финансовая система. Системы хранения должны быть построены на безопасных методах, таких как MPC или HSM, и должны включать детальный контроль над тем, кто может инициировать и утверждать транзакции. Доступ должен управляться по ролям, с многоуровневым утверждением и подробными разрешениями.
Ведение журналов и отслеживание аудита должны быть доступны в режиме реального времени. Каждая транзакция, действие пользователя или изменение системы должны отслеживаться и безопасно храниться, с возможностью экспорта для регулирующих органов или внутренних команд. Безотказность также имеет решающее значение. Крипто-сервисы должны соответствовать надежности традиционной торговой или банковской инфраструктуры, что означает развертывание резервирования, проверок работоспособности и отказоустойчивых систем для минимизации перебоев в обслуживании.
Помимо бэкенда, компаниям также нужны инструменты для мониторинга в режиме реального времени. Панели мониторинга, отслеживающие задержки, производительность или аномалии, помогают оперативным командам быстро реагировать. А при работе с инфраструктурными поставщиками необходима прозрачность. Регулируемым компаниям нужна видимость того, как работает платформа, какова ее история производительности и как она поддерживает постоянное соответствие нормативным требованиям.
Соответствие требованиям - это техническое требование
Многие правила соответствия требованиям в крипто обеспечиваются программным обеспечением. Регулируемые компании должны понимать инфраструктурные требования, лежащие в основе этих правил.
Правило Travel Rule
Когда пользователи отправляют крипто на внешние кошельки, система должна определять, когда применять правило Travel Rule. Это означает добавление метаданных, идентификацию принимающей службы и предотвращение несовместимых переводов.
Обеспечение соответствия MiCA
MiCA требует четкого контроля над хранением, управлением активами пользователей и политиками управления рисками. Эти средства контроля должны быть встроены в инфраструктуру. Ручных политик недостаточно.
Региональные требования
Некоторые регионы требуют локального хранения данных или ограничивают, откуда можно получить доступ к кошелькам. Это должно поддерживаться в проектировании и развертывании системы.
В Scalable Solutions мы встраиваем соответствие требованиям в платформу. Такие функции, как проверка транзакций, проверка снятий средств и журналы аудита, не являются дополнительными функциями. Они являются частью стандартной архитектуры.
Что строить своими силами, а что использовать от поставщиков
Компаниям, желающим предложить крипто-сервисы, необходимо решить, какую часть инфраструктуры они будут строить сами, а какую получать от поставщиков. В большинстве случаев имеет смысл сохранять контроль над пользовательским интерфейсом, опытом онбординга, внутренними панелями мониторинга, а также правилами управления рисками и соответствия требованиям, специфичными для их бизнеса.
В то же время основные инфраструктуры, такие как хранение ключей, доступ к узлам блокчейна, проверка транзакций и инструменты мониторинга, могут быть более эффективными и безопасными, если они предоставляются специализированными поставщиками. Ключ в том, чтобы работать с поставщиками, которые предлагают прозрачность, готовность к регулированию и четкие соглашения об уровне обслуживания. Системы, которые не предоставляют доступ к журналам, не имеют надлежащей изоляции клиентов или работают как "черные ящики", могут создавать серьезные операционные и регуляторные риски.
При выборе поставщика компании должны избегать платформ, которые:
- Не делятся журналами или данными аудита
- Используют общую инфраструктуру без надежной изоляции
- Не имеют доказательств готовности к регулированию
- Не могут выполнить SLA и требования к безотказности
Уроки, извлеченные на практике
Что не работало
Европейский брокер запустил крипто-сервис, используя базовый бэкэнд "под ключ". Система предоставляла внутренним сотрудникам доступ к кошелькам без надлежащего разделения ролей. Когда регулирующие органы запросили журналы, компания не смогла их предоставить. Сервис был закрыт через несколько месяцев.
Что сработало
Платежная платформа добавила выплаты в USDC, используя хранение и модули соответствия требованиям от поставщика. Они сохранили контроль над политикой AML и использовали модульную инфраструктуру. Сервис был быстро запущен и прошел регуляторный аудит в течение шести месяцев.
Заключение
Для регулируемых компаний крипто больше не является недосягаемым. Но его необходимо добавлять с той же осторожностью, что и любую другую финансовую услугу.
Инфраструктура должна поддерживать контролируемое управление ключами, проверку транзакций, контроль доступа на основе ролей, ведение журналов и инструменты аудита, а также стратегии регионального развертывания – все в одном, просто управляемом источнике.
