Основные выводы:
- Фьючерсы и ставки финансирования по SOL демонстрируют умеренный оптимизм, но пока нет сильных бычьих позиций.
- Активность сети и ожидание ETF поддерживают рост, но уверенность крупных игроков остается сдержанной.
Нативный токен Solana, SOL (SOL), вырос на 28% за три недели, создав некорректный импульс после почти двух месяцев медвежьего ценового движения. Этот рост вызвал умеренный оптимизм на рынке деривативов SOL, хотя киты и маркет-мейкеры еще не перешли в бычью позицию. Трейдеры сейчас задаются вопросом, что может открыть путь к новому ралли к $260.
Текущая годовая ставка финансирования в размере 16% отражает умеренный энтузиазм со стороны розничных трейдеров, но остается в здоровом диапазоне. В нейтральных условиях годовая ставка финансирования для бессрочных контрактов обычно колеблется между 5% и 15%, что показывает, что лонг-позиции платят премию за поддержание экспозиции.
Несмотря на недавний рост цены на 28%, SOL отстает от общей рыночной капитализации альткоинов.
Например, Ether (ETH) вырос на 51% за тот же трехнедельный период, а XRP подскочил на 41%. Таким образом, хотя SOL сейчас находится недалеко от своего пятимесячного максимума, около $190, трейдеры не демонстрируют сильного энтузиазма.
SOL нужны рост сети и повышение настроений для достижения $260
Хотя бычьи кредитные позиции не являются строго необходимыми для восстановления SOL уровня $260, без возобновления уверенности давление продаж может сохраняться. Производительность SOL продолжает сильно зависеть от активности сети Solana, которая на 85% ниже уровней января.
На позитивной стороне комиссии сети Solana выросли на 27% за последние 30 дней, в то время как многие конкуренты столкнулись со стагнацией или резким падением. Например, BNB Chain зафиксировала снижение комиссий на 30%, а Base, ведущий Layer-2 Ethereum, — на 19%.
Solana сгенерировала $32,9 млн комиссий за 30 дней, при общем объеме заблокированных средств (TVL) в $12 млрд. Для сравнения, Ethereum удерживает $91 млрд депозитов, согласно DefiLlama. Эти цифры являются многообещающими для держателей SOL, учитывая, что доходность стейкинга тесно связана с доходами сети.
Фьючерсы SOL нейтральны: Медвежья фаза закончилась
Чтобы оценить, прогреваются ли профессиональные трейдеры к идее ралли до $260, стоит изучить месячный фьючерсный рынок. В нейтральных рыночных условиях эти контракты обычно торгуются с премией от 5% до 10% к спотовым ценам, учитывая более длительный период расчета.
В понедельник премия по трехмесячным фьючерсам SOL впервые за пять месяцев достигла нейтрального уровня в 6%. Важно отметить, что неудачная попытка прорыва выше $200 в среду не повлияла на взгляды трейдеров. Хотя настроение еще далеко от бычьего, этот сдвиг знаменует собой явный отход от прежнего медвежьего настроя.
Инвесторы внимательно следят за потенциальным одобрением Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) нескольких спотовых Solana-биржевых фондов (ETF). Такой шаг может открыть институциональный спрос, повторив успех ETF Ether и опираясь на существующие продукты, такие как REX-Ospray SOL Staking ETF (SSK).
Зарегистрированный в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, SSK ETF не требует типичной подачи документов в SEC по форме S-1. С момента запуска 2 июля он накопил $130 млн активов под управлением. Учитывая сильную активность сети Solana и растущие ожидания одобрения спотового ETF в США, вероятность достижения SOL отметки в $260 в краткосрочной перспективе представляется высокой.
Эта статья предназначена только для общего ознакомления и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
