Основные выводы:
-
Открытый интерес к XRP остается на высоком уровне, несмотря на недавнее падение, что говорит о том, что трейдеры по-прежнему удерживают кредитные позиции.
-
Низкая активность в блокчейне XRP вызывает сомнения в устойчивости роста цены выше уровня сопротивления в $3.
XRP (XRP) упал на 15% после достижения отметки $3,66 18 июля. Это движение сопровождалось снижением открытого интереса к фьючерсам XRP на $2,4 млрд, показателем, отражающим общую стоимость непогашенных кредитных позиций. Трейдеры опасаются, что обычная рыночная волатильность может спровоцировать каскад ликвидаций, потенциально опустив XRP ниже $2,60.
На графике выше четко видно, что кредитное плечо способствовало росту на 68,7% между 1 и 18 июля, когда XRP вырос с $2,17 до $3,66. Сводный открытый интерес к фьючерсам XRP достиг исторического максимума в $11,2 млрд 18 июля, прежде чем упасть до текущих $8,8 млрд — снижения на 21% в долларовом выражении. Это падение заставило предположить, что некоторые инвесторы могли переключить свое внимание на другие активы.
Даже в единицах XRP текущие 2,82 млрд контрактов представляют собой снижение на 12% от пикового значения. Можно утверждать, что большая часть избыточного бычьего кредитного плеча уже была вымыта, учитывая, что ликвидации составили $325 млн за две недели, заканчивающиеся 25 июля. Тем не менее, открытый интерес остается на 48% выше, чем месяц назад, что дает веские основания для осторожности.
Фьючерсы XRP остаются стабильными, несмотря на повторный тест уровня $3 и спекуляции об ETF
Чтобы оценить, проявляют ли киты и маркет-мейкеры большую обеспокоенность уровнем поддержки в $3, полезно проанализировать ежемесячное ценообразование фьючерсов. В нейтральных условиях эти контракты, как правило, торгуются с годовой премией в 5–10% по сравнению со спотовыми рынками.
За прошедшую неделю ежемесячные фьючерсы XRP стабильно торговались с премией в 6–8%, что указывает на то, что нейтральный настрой не был нарушен повторным тестом уровня $3. Важно отметить, что даже когда XRP ненадолго превысил $3,60, не было всплеска спроса на бычье кредитное плечо, что снижает риск каскадных ликвидаций при нормальных рыночных колебаниях.
Часть недавнего оптимизма, окружающего XRP, связана со спекуляциями об одобрении спотового биржевого фонда (ETF) в США, особенно после того, как активы под управлением продуктов Ether (ETH) превысили $18 млрд. Такое событие может принести пользу нескольким альткоинам, включая Litecoin (LTC), Solana (SOL) и Cardano (ADA).
Однако наряду с законными тенденциями накопления, рынок также подвергся влиянию ложных утверждений о внедрении XRP Ledger несколькими банками и о партнерстве Ripple с SWIFT, глобальной системой передачи платежных сообщений. Эти необоснованные слухи набирают популярность в социальных сетях, привлекая внимание трейдеров, несмотря на отсутствие достоверных доказательств.
На практике приложения децентрализованных финансов (DeFi) на XRP Ledger еще не получили значительного распространения. По данным RWA.xyz, на сети существует всего $134 млн токенизированных активов, что значительно ниже топ-10 и ниже $190 млн Avalanche.
Аналогично, активность децентрализованных бирж (DEX) на XRP Ledger не включает ее в топ-50 блокчейнов, согласно DefiLlama. Для сравнения, блокчейн Sui обработал $13,3 млрд в виде 30-дневных объемов DEX, а Sei — $1,43 млрд за тот же период.
Несмотря на то, что производные инструменты XRP в настоящее время отражают нейтральные рыночные условия, трейдеры, вероятно, будут искать четкие доказательства устойчивого спроса на XRP Ledger, прежде чем цена сможет установить устойчивый бычий импульс выше $3.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и суждения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и суждения Cointelegraph.
