Основные выводы:
-
Опционная асимметрия Bitcoin и активность стейблкоинов показывают, что страх остается сдержанным, что указывает на ограниченное давление со стороны продавцов.
-
Приток средств в спотовые ETF на BTC и позиции топовых трейдеров подтверждают ликвидность и устойчивость, сигнализируя о потенциале восстановления выше $120K.
Bitcoin (BTC) опустился до 11-дневного минимума в $114 755 в понедельник, вызвав споры о том, ознаменовал ли рекордный максимум в четверг конец текущего бычьего тренда. Однако четыре различных индикатора указывают на то, что коррекция лишь временная и что Bitcoin вскоре может вернуть отметку в $120 000.
Метрика опционной асимметрии Bitcoin достигла максимального значения за четыре месяца, что свидетельствует о внезапном и чрезмерном страхе. В сбалансированных условиях асимметрия должна колебаться между -6% и +6%. Когда спрос на защитные пут-опционы возрастает, индикатор поднимается выше нейтральной зоны, а периоды FOMO опускают его ниже.
История показывает, что такие события часто создают хорошие возможности для покупки. 5 августа аналогичный скачок асимметрии был последован за ростом на $9 657 в течение шести дней. Аналогично, когда Bitcoin упал до $74 587 9 апреля, асимметрия достигла 13%, что подготовило почву для двойного дна и восстановления на $11 474 всего за четыре дня.
Некоторые инвесторы сейчас опасаются, что отток средств из спотовых биржевых фондов (ETF) Bitcoin может начаться, особенно после того, как семидневная серия притоков завершилась в пятницу. Однако паника кажется необоснованной. Между 31 июля и 5 августа ETF зарегистрировали отток в размере $1,45 млрд, что привело к умеренной коррекции в 6% до $112 000.
Спотовые ETF Bitcoin представляют собой рынок в $152 млрд, что означает, что приток или отток в размере 1% за короткий период следует рассматривать как нормальное явление. Учитывая более низкую волатильность в последние месяцы, ликвидность остается достаточно сильной, чтобы поглотить большие выкупы ETF. Стоит отметить, что в последний раз Bitcoin изменился более чем на 12% за 72 часа 7 апреля.
Топовые трейдеры Bitcoin не сокращали свои длинные позиции, подтверждая бычий тезис
Позиции топовых трейдеров на OKX и Binance показывают мало реакции на недавнее падение цены. Эти данные охватывают спотовый, маржинальный и фьючерсный рынки, предлагая более широкое представление о том, как позиционируются профессиональные игроки.
Хотя топовые трейдеры сократили длинные позиции между четвергом и пятницей, соотношение длинных позиций к коротким позициям с тех пор стабилизировалось. Некоторые могут утверждать, что эти трейдеры не решаются покупать на снижении на уровне $115 000, но также возможно, что они ждут потенциального повторного тестирования уровня $112 000, прежде чем развернуть дополнительный капитал.
Спрос на стейблкоины в Китае предлагает дополнительную перспективу. Сильная розничная активность обычно толкает стейблкоины к торговле с премией в 2% по отношению к официальному курсу доллара США. Напротив, дисконт выше 0,5% часто отражает страх, поскольку трейдеры выводят криптоактивы.
В настоящее время Tether (USDT) торгуется с дисконтом в 0,8% в Китае, что указывает на умеренное давление на выход с крипторынков. Тем не менее, эта цифра остается стабильной с вечера пятницы, что говорит об отсутствии ухудшения настроений.
В совокупности эти четыре метрики — опционная асимметрия, приток/отток средств в ETF, позиции топовых трейдеров и спрос на стейблкоины — предполагают, что откат Bitcoin был временным, и что $114 755, вероятно, является дном этой коррекции.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и оценки, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют собой взгляды и мнения Cointelegraph.
