Мнение экспертов: Даррен Сондерман и Сидни Сондерман, брокеры по финансовой ответственности в CAC Group
Цифровые активы, децентрализованные финансы (DeFi) и токенизация — это больше не нишевые концепции, они перекраивают глобальные финансы. Ожидается, что токенизация реальных активов достигнет 20 триллионов долларов к концу десятилетия, и гонка за установление надежных юридических и нормативных рамок набирает обороты.
США наверстывают упущенное: администрация Трампа продвигает законодательство о стейблкоинах и структуре крипторынка, а также создание ключевых рабочих групп.
Между тем, правительства по всему миру активно инвестируют, внедряют инновации и продвигают законодательство о цифровых активах. Разрушительные технологии двигают вперед глобальную экономику. По мере того как цифровые активы и децентрализованные технологии перекраивают глобальные финансы, традиционное страхование не успевает за этим, оставляя инновационные компании без защиты и подчеркивая потребность в адаптивном покрытии.
Цифровые активы вскоре будут доминировать в глобальном ландшафте.
Соответствует ли страхование ответственности руководителей современным требованиям?
Страхование ответственности руководителей является краеугольным камнем для развивающихся отраслей, обеспечивая передачу рисков и финансовую определенность, необходимые для привлечения капитала, стимулирования инноваций и укрепления доверия.
Независимо от того, являются ли компании публичными или частными, крупными или мелкими, занимаются ли они традиционными финансами или разрушительными технологиями, практически каждой компании необходимо страхование ответственности директоров и должностных лиц. Компаниям будет сложно привлечь квалифицированный совет директоров без действующего страхования. Капитал, привлеченный от инвесторов, будет вынужден покрывать операционные риски и юридические издержки, которые могли бы быть удовлетворены правильно подобранным страховым покрытием.
В то время как некоторые предвидят будущее страхования на основе блокчейна, традиционные страховые компании медленно принимают цифровые активы. Страхование вознаграждает за определенность, поэтому многие страховщики оставались в стороне в первые дни технологической революции. Риски, связанные с блокчейном, криптовалютами, DeFi и токенизацией, остаются трудно поддающимися количественной оценке, что заставляет страховщиков колебаться.
Когда они все же соглашаются на страхование, страховое покрытие часто бывает рыхлым и усеянным лазейками, позволяющими отказать в выплате страхового возмещения. Многие участники цифровой индустрии сталкиваются с трудностями в поиске страховщиков, готовых предоставить надежное, предсказуемое и эффективное покрытие по полисам страхования ответственности руководителей.
Страхование ответственности руководителей, адаптированное для компаний, проводящих сделки по слиянию и поглощению с использованием специальной компании (de-SPAC) или осуществляющих первичное публичное размещение акций (IPO), трудно получить, часто не хватает необходимой специфики для решения уникальных рисков, связанных с этими путями. Страхование ответственности за технологии, которое должно защищать интеллектуальную собственность, коммерческие тайны, конфиденциальную информацию, токенизированные активы или эффективность новых технологий, практически отсутствует.
Киберстрахование, как правило, является основой защиты, но редко обеспечивает адекватное покрытие от кражи или неправомерного присвоения цифровых активов, инцидентов с программами-вымогателями или атак со стороны государств. Этот недостаток надежного страхования подвергает компании в цифровой экономике риску именно тогда, когда они принимают на себя преобразующие риски.
Но, несмотря на препятствия, ведение переговоров, размещение и постоянное совершенствование страховых полисов, которые хорошо работают, возможно.
Страхование ответственности руководителей: детали имеют значение
Готовые страховые полисы, предназначенные для традиционных финансов, не подходят для сектора цифровых активов.
Необходима адаптированная, индивидуальная формулировка полиса, чтобы обеспечить бесперебойное покрытие независимо от регулирования, технологических сдвигов или изменений в инфраструктуре. Более 30 ключевых изменений в договоре страхования необходимы для того, чтобы страхование было эффективным и функциональным для компаний, работающих в любой сфере, непосредственно или косвенно связанной с цифровыми активами/разрушительными технологиями.
Эти изменения в страховом полисе включают в себя устранение общих исключений, введение прямого покрытия цифровых активов и переписывание определений в полисе для охвата конфиденциальной информации, коммерческих тайн, интеллектуальной собственности, токенизированных активов, криптовалют, стейблкоинов, деривативов, квази-валюты, ценных бумаг, активов, приватных ключей и альтернативных единиц стоимости.
Покупка правильного (и необходимо адаптированного) страхового полиса может стать разницей между полным страховым возмещением и его отсутствием. Компании и руководящие группы, которые тратят время на адаптацию страховых полисов и инвестируют энергию и усилия в поддержку деловых отношений со страховщиками, а не просто в транзакцию покупки страхования, извлекают выгоду. Они будут продолжать извлекать выгоду от последовательных и предсказуемых превосходных результатов страхового возмещения. Важность страхования часто обнаруживается только тогда, когда уже слишком поздно. Без принятия профилактических мер продукт, который работает, не будет тем, который у вас есть в случае страхового требования.
Регулирование — палка о двух концах
Юридическая ясность необходима для глобального внедрения цифровых активов, но регулирование может быть палкой о двух концах. Регулирующие органы сегодня могут стать истцами завтра — пример тому — недавняя инициатива Министерства юстиции США по борьбе с мошенничеством в области гражданских прав. Юридические и оперативные рекомендации, настоятельно рекомендованные регулирующими органами предыдущей администрации — DOJ, Комиссией по ценным бумагам и биржам, Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк, Комиссией по торговле товарными фьючерсами, Сетью по борьбе с финансовыми преступлениями и Управлением контролера денежного обращения, — стали источником миллиардных обязательств от тех же органов под новым руководством. Когда административные режимы меняются, часто следует судебное разбирательство.
Мы видели это и раньше. В 2000-х годах банки были вынуждены предлагать жилищные кредиты, поддерживаемые Департаментом жилищного строительства и городского развития, только для того, чтобы столкнуться с масштабными исками о субстандартных кредитах от тех же регулирующих органов, чьи рекомендации выполнялись. Некоторые страховщики прямо отказались от страхового покрытия, оставив финансовые учреждения в затруднительном положении.
Урок здесь? Страховые полисы должны быть построены, чтобы выдерживать регуляторные сдвиги. Тщательно разработанные, проверенные на практике страховые полисы выплатили сотни миллионов долларов в виде юридических расходов и урегулирований без дорогостоящих судебных разбирательств.
Обеспечение страхования в токенизированной экономике
Традиционные финансы имеют доступ к миллиардам долларов страховых мощностей по ответственности руководителей, в то время как индивидуальные страховые мощности для цифровых активов/разрушительных технологий все еще составляют сотни миллионов долларов. По мере развития разрушительных технологий в основные технологии страховые мощности будут расширяться, а затраты снизятся.
Обеспечение миллионов, а не миллиардов долларов стратегического и эффективного страхования ответственности директоров и должностных лиц, профессиональной ответственности, ответственности за технологии, кибербезопасность и страхования от преступлений (страхование ответственности руководителей) остается критически важным для инноваторов в области цифровых активов.
Мнение экспертов: Даррен Сондерман и Сидни Сондерман, брокеры по финансовой ответственности в CAC Group.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и идеи, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют мнения и идеи Cointelegraph.
