Основные выводы:
-
Фьючерсная премия Ether и производные инструменты остаются стабильными, что отражает устойчивость, несмотря на недавнее снижение цены.
-
Ончейн-метрики подчеркивают доминирование Ethereum по комиссиям и TVL, поддерживая более сильный потенциал долгосрочного восстановления.
Ether (ETH) похоже нашёл поддержку около $4,070 в среду после резкого шестидневного падения на 15,1%. Эта динамика привела к ликвидации бывших leveraged позиций на сумму $817 миллионов, но не спровоцировала широкого медвежьего сдвига. Вместо этого, производные инструменты ETH показывают, что трейдеры не обеспокоены дальнейшим снижением, что позволяет предположить, что отметка в $4,700 остаётся в пределах досягаемости.
Годовая фьючерсная премия ETH оставалась выше нейтрального порога в 5% на протяжении всего падения, сигнализируя об уверенности. Месячные фьючерсы обычно торгуются выше спотовых рынков, чтобы отразить более длительный период расчётов, однако последний существенный бычий сигнал от этой метрики поступил в январе. Даже 100%-ное ралли ETH между 1 июля и 13 августа не смогло полностью восстановить оптимизм трейдеров.
Экономическая неопределённость подрывает настроения инвесторов
Частично эта нерешительность связана с макроэкономической неопределённостью. Инфляция в США остаётся выше целевого показателя в 2%, установленного Федеральной резервной системой, в то время как экономический рост демонстрирует неоднозначные сигналы. Индекс Nasdaq Composite снизился во второй сеанс подряд в среду, что связано с опасениями по поводу завышенной оценки акций, связанных с искусственным интеллектом.
CNBC сообщает, что трейдеры сократили позиции в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла в пятницу. "Если риторика Пауэлла станет более «ястребиной», это может ещё больше усилить давление на технологические акции", - отметила Кэрол Шлейф, главный стратег по рынку в BMO Private Wealth. Между тем, более слабые показатели розничной сети Target подчеркнули проблемы с прибыльностью.
Вопреки ожиданиям, опционы ETH указывают на нейтральную позицию, с уравновешенным спросом как на защиту от снижения, так и от роста. Текущий показатель в 4% указывает на равное распределение между интересом к пут-опционам (продажа) и колл-опционам (покупка). Тем не менее, отсутствие более сильного оптимизма после кратковременного превышения ETH отметки в $4,700 несколько тревожит, поскольку это сигнализирует о нерешительности в отношении установления нового исторического максимума.
Активность Ethereum в ончейн показывает более высокий спрос на ETH
Активность в ончейн даёт более конструктивную картину. Ethereum продолжает расширять своё доминирование над конкурентами, обеспечивая примерно 60% от общего объема заблокированных средств (TVL), согласно данным DefiLlama. Более того, сетевые комиссии растут, что отражает более высокий спрос на пропускную способность блоков, что поддерживает восстановление цены Ether.
7-дневные комиссии Ethereum выросли до $11,2 миллиона в среду, что на 38% больше, чем на прошлой неделе. Для сравнения, комиссии Solana выросли всего на 3%, а доходы BNB Chain снизились. Это расхождение подчеркивает доминирование Ethereum в объемах децентрализованных бирж, которые достигли $129,7 миллиарда за последние 30 дней, согласно данным DefiLlama.
В то время как производные инструменты Ether всё ещё указывают на осторожность, эта позиция отражает более широкую коррекцию на рынке криптовалют, а не фундаментальные показатели Ethereum. Трейдеры опасаются, что импортные тарифы США могут оказать давление на глобальный рост, подталкивая инвесторов к неприятию риска.
В конечном счёте, путь ETH к возвращению отметки в $4,700 зависит от снижения страха инвесторов перед экономикой. Тем не менее, данные по производным инструментам указывают на то, что профессиональные трейдеры сохраняют хладнокровие, не проявляя признаков паники даже после тестирования отметки в $4,100, что подтверждает, что восстановление Ether основано на более прочной основе, чем многие изначально предполагали.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
