Будущее криптовалют в коридоре Азия – Ближний Восток заключается в масштабировании с разрешениями

Автор: Dipendra Jain

Мнение автора: Dipendra Jain, сооснователь TCX

Регулирование стало базовым стандартом для криптовалют. От регуляторного надзора в США до всеобъемлющего свода правил для криптовалют в Дубае и возобновления дискуссий в Индии о формализации Bitcoin-резервов, правительства переписывают правила цифровых финансов. Пока листингованные институты, ритейлеры и социальные сети оценивают возможности цифровых активов, стабильных монет и механизмов доходности, реальная история заключается уже не в том, что будет дальше, а в том, кто строит будущее.

Спекуляции когда-то стимулировали внедрение, но структурированное соответствие требованиям способствует масштабированию в коридоре Азия – Ближний Восток. Такие центры, как Объединенные Арабские Эмираты и Индия, демонстрируют подход, в котором регулирование рассматривается как основа инноваций. ОАЭ продвигают унифицированную структуру для поставщиков виртуальных активов (VASP) с целью ускорить глобальные амбиции в области криптовалют. В то же время Индия открывает двери для возвращения оффшорных криптобирж, одобрения которых теперь зависят от проверки Финансовой разведкой (FIU).

По мере формализации нормативной базы, платформы должны соответствовать новым правилам в отношении налогообложения, управления данными и лицензирования, чтобы получить доступ к расширяющимся рынкам без препятствий. Глобальный центр тяжести смещается на восток, и вопрос заключается в том, кто сможет освоить эпоху «масштабирования с разрешениями», где устойчивый рост достигается благодаря процветанию в рамках регулирования, а не обходу его?

Интеллектуальный анализ юрисдикций и взаимодействие демографических факторов

Простого понимания правил юрисдикций недостаточно для выхода на рынок. Управление виртуальными активами Дубая (VARA) выдало 36 полных лицензий и поддерживает более 400 зарегистрированных компаний. VARA также пилотирует токенизированное золото и продукты DeFi, которые обещают растущий энтузиазм в отношении экспериментов с реальными активами в контролируемой среде.

Однако регулирование само по себе делает платформы беспомощными, если они не отвечают потребностям пользователей. В Индии насчитывается более 1,12 миллиарда подключений к мобильной связи, 55,3% населения имеют доступ к Интернету, но только 27% взрослых обладают базовой финансовой грамотностью. Платформы должны признать необходимость преодоления пробелов в знаниях с помощью обучающих пользовательских сценариев. Криптоплатформы могут предложить гораздо более эффективные блокчейн-решения в области финтеха в Камбодже и на Филиппинах, где такие транзакции составляют 9% ВВП, используя стабильные монеты для упрощения переводов, снижения затрат и повышения прозрачности.

Финансовая независимость останется недостижимой целью для населения, не имеющего доступа к банковским услугам, и развивающихся рынков без контекстуализированных функций и ориентированных на пользователя решений. Платформы, внедряющие интеллектуальный анализ юрисдикций в свою основу и локализующие продукты с учетом соответствия требованиям и культурных особенностей, определят стандарт для будущего внедрения. Это в конечном итоге отличает краткосрочное участие от долгосрочного лидерства.

Соответствие требованиям как конкурентное преимущество

Отрасль достигла переломного момента, когда соответствие требованиям стало главным конкурентным преимуществом. Низкозатратные, поддерживаемые правительством платежные рельсы вытесняют традиционные платежные потоки, бросая вызов глобальным карточным сетям, таким как Mastercard и Visa. Сегодня регулируемая интеграция фиатных валют и криптовалют обладает аналогичным потенциалом для вытеснения устаревшей инфраструктуры, которую можно разблокировать только тем, кто активно создает доверенный доступ, работая в рамках регуляторных параметров.

Когда существует регуляторная ясность, прогресс и внедрение следуют. В прошлом году ОАЭ привлекли 34 миллиарда долларов притока криптовалют на Ближнем Востоке. Единый платежный интерфейс (UPI) Индии (Unified Payments Interface) — еще один пример того, как регулирование может повысить показатели мошенничества при обеспечении безопасности средств пользователей. Коллективные усилия на уровне границ могут побудить криптоплатформы интегрировать автоматическое соответствие требованиям и мониторинг рисков на уровне протокола.

Регулируемая основа также делает трансграничные потоки капитала более жизнеспособными. Это позволяет им удовлетворить институциональный спрос на прозрачный, масштабируемый доступ к диверсифицированной ликвидности и глобальным капитальным рынкам. Масштабирование с разрешениями уже идет полным ходом, когда регулирование, платежные системы и инфраструктура ликвидности развиваются синхронно. Развитие стабильных монет еще больше дополняет эту инфраструктуру, обеспечивая надежную, программируемую среду для трансграничных расчетов, соединяющую традиционные финансы и криптоэкосистемы.

Искусственный интеллект и RWA как факторы демократизации финансов

Искусственный интеллект (AI) вносит три незаменимых элемента: интерпретацию нормативных требований в режиме реального времени, обнаружение мошенничества и паритетное ценообразование. Платформы могут ориентироваться в требованиях различных юрисдикций, внедряя интеллект регулирования непосредственно в торговые механизмы и оптимизируя пользовательский опыт.

Реальные активы (RWA) еще больше расширяют эту возможность. Токенизированная недвижимость, государственные облигации и сырьевые товары, такие как золото, набирают популярность, и прогнозируется, что к 2030 году рынок достигнет 10 триллионов долларов, особенно в странах, стремящихся диверсифицировать свои богатства и инвестиционные возможности. В секторах ESG, таких как сельское хозяйство, углеродные кредиты и дебиторская задолженность, токенизация устраняет трения, снижает зависимость от посредников и ускоряет сроки расчетов. Это создает ликвидность для недостаточно обслуживаемых участников, включая малые и средние предприятия (МСП), и предлагает институциональным инвесторам новые, скорректированные на риск, диверсифицированные доходы.

Партнерские отношения между компаниями, работающими на капитальном рынке, и криптокомпаниями также закладывают основу для токенизированных частных инвестиций и других передовых активов. Хотя это все еще в основном неизведанная территория, ясность не за горами, поскольку такие гиганты, как BlackRock, eToro, Robinhood и Coinbase, призывают к представлению RWA в основных портфелях.

Подход, основанный на AI, который может оценивать, направлять и рассчитывать сделки с RWA, должен интегрировать соответствие требованиям на протяжении всего стека, от онбординга и проверки личности до мониторинга транзакций и предоставления отчетности в соответствии с нормативными требованиями. Эта совместимая, основанная на AI основа станет определяющей инновацией для следующего поколения финансовой инфраструктуры.

Платформы, которые масштабируются по замыслу, одерживают победу

Выгоды от спекулятивных всплесков ушли в прошлое. Сегодняшний рост происходит от платформ, разработанных для масштабирования в соответствии с правилами. Когда регулирование является данностью, истинное отличие заключается в тех, кто сможет создать доверие, ликвидность и полезность, которые сохранятся в различных юрисдикциях.

Лидерство в этой новой реальности придет от платформ, которые свободно владеют регуляторными нюансами, основаны на поведении пользователей и оснащены технологиями для разблокировки соответствия требованиям и доступа к глобальному капиталу и реальным активам. Поскольку коридор Азия – Ближний Восток задает темп, платформы, которые освоят масштабирование с разрешениями, напишут следующий план действий для криптовалют.

Мнение автора: Dipendra Jain, сооснователь TCX.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация.