Основные выводы:
- Ether вырос на 5% после «Понедельничной ловушки», но риск кредитного плеча растет, так как ELR Binance достиг рекордных значений.
- Приток стейблкоинов в размере $1.65 млрд и вывод 208 000 ETH демонстрируют сильное накопление.
- Если ETH удержит $4700, это откроет путь к $5000, а потеря этого уровня чревата более резкой коррекцией.
Ether (ETH) демонстрирует устойчивость против Bitcoin (BTC) после того, как отряхнул последнюю «Понедельничную ловушку» — закономерность, при которой кредитно-плечевые длинные позиции подвергаются резким ликвидациям в начале недели. В то время как ETH вырос на 5% во вторник, отскок BTC был ограничен лишь 1%.
Данные показывают, что понедельник последовательно фиксирует самые высокие ликвидации длинных позиций, с пиками, превышающими 300 000 ETH во время снижений в апреле и июне. Эта закономерность подчеркивает, как оптимизм в выходные дни оборачивается потерями, когда ликвидность возвращается в начале недели.
Несмотря на восстановление, деривативы ETH сигнализируют о перегреве. Оценка кредитного плеча (Estimated Leverage Ratio — ELR) Binance по ETH взлетела до рекордного уровня 0.53, что значительно выше 0.09 в середине 2020 года.
ELR отслеживает соотношение открытого интереса к резервам биржи, предоставляя оценку того, насколько активно трейдеры используют кредитное плечо. Более высокие значения указывают на чрезмерный оптимизм и больший риск принудительных ликвидаций.
С открытым интересом по ETH, достигшим нового исторического максимума в $70 млрд в пятницу, такие экстремумы сигнализируют о краткосрочном риске, поскольку чрезмерные позиции часто предшествуют резкой декредитной декомпенсации, которая вымывает трейдеров перед следующим восходящим импульсом.
Тем не менее, потоки на спотовом рынке рисуют контрастную картину силы. Аналитик Crypto Amr Taha отмечает, что Binance зафиксировал приток стейблкоинов на сумму более $1.65 млрд в этом месяце, что является вторым таким скачком выше $1.5 млрд в августе.
Этот приток сигнализирует о поступлении свежей ликвидности на рынок. Между тем, вывод Ether с Binance составил почти 208 000 ETH, то есть $1 млрд, в воскресенье и понедельник, что указывает на то, что инвесторы переводят активы в холодное хранилище, снижая давление со стороны продаж и укрепляя долгосрочную бычью позицию.
Сочетание растущего кредитного плеча и институционального накопления ставит ETH на перепутье. Хотя приток ликвидности и отток с бирж склоняют к бычьему сценарию, экстремальное кредитное плечо усиливает риск краткосрочной волатильности.
Быкам Ether необходимо вернуть $4700, чтобы восстановить контроль
Ether продемонстрировал сильный рост во вторник, поднявшись до $4579 после поглощения ликвидности из дневного ордерблока и повторного тестирования долгосрочной поддержки на уровне $4350. Импульс на более низких таймфреймах остается конструктивным, но устойчивость является ключевым фактором для продолжения движения.
На среднесрочном графике цена в настоящее время заполняет медвежью справедливую ценовую разницу между $4600 и $4450, с риском расширения до уровня $4000, если давление со стороны продавцов сохраняется.
Чтобы аннулировать эту разницу, ETH необходимо вернуть предыдущие равные минимумы в районе $4662 и закрепитьсь с четким дневным закрытием выше $4700. Такой ход согласует структуры как более низких, так и более высоких таймфреймов, восстановит бычий импульс и откроет путь к $5000.
Напротив, устойчивая консолидация ниже $4700 будет свидетельствовать о том, что ралли вызвано в основном закрытием коротких позиций, где закрытие шортов создает временное восходящее давление, в то время как продавцы стремятся вновь войти на более высоких уровнях, чтобы снизить цену.
Неспособность вернуть $4700 оставляет ETH заблокированным в решающем диапазоне между $4700 и $4350, а прорыв ниже $4350, вероятно, спровоцирует более глубокую коррекцию в соответствии с сезонностью и потенциальным изменением рыночной структуры.
До тех пор $4700 остается поворотным пунктом, отделяющим коррекцию от нового бычьего импульса.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любое инвестиционное и торговое действие связано с риском, и читателям следует проводить собственные исследования при принятии решения.
