Основные тезисы:
- Розничные трейдеры агрессивно покупают BTC во время снижений цены на спотовых и фьючерсных рынках, но чистые продажи со стороны крупных ордерных инвесторов препятствуют устойчивому восстановлению цены.
- Риск очередного каскада ликвидаций до $105 000 представляется менее вероятным, но настроения инвесторов не совпадают с тенденциями, наблюдаемыми в различных совокупных показателях объема.
Bitcoin (BTC) и Ether (ETH) пытаются восстановить ценовые диапазоны, которые каждая криптовалюта потеряла во время резкого падения, произошедшего в субботу и понедельник. Цена Bitcoin выросла всего на 2,4% от минимума в $108 665, в то время как ETH показал лучшие результаты, увеличившись на 8,26% до дневного максимума в $4663 с понедельничного минимума в $4310.
Данные показывают, что различные трейдеры покупают во время снижения, однако цена BTC остается в нисходящем тренде. Якорь-кумулятивный объемный дельта (агрегированный) для когорты, считающейся розничными трейдерами (1K–10K), показывает чистую покупку этих участников на протяжении коррекции с воскресенья по среду.
Крупные трейдеры и институциональные инвесторы (1 миллион–10 миллионов) были чистыми продавцами в тот же период, но, как показывает график, интенсивность продаж ослабла по мере того, как цена BTC вернула зону $111 000.
Более детальный анализ данных CVD показывает, что розничные трейдеры на спотовом рынке Bitcoin и перпетуальных фьючерсах Binance открывают длинные позиции во время снижения, в то время как крупные трейдеры и институциональные инвесторы выступают чистыми продавцами.
Розничные трейдеры на спотовом рынке Bitcoin в Coinbase также были активны, при этом объемы чистой покупки достигли $101,253 миллиона, в то время как институциональная когорта в Coinbase и Binance выступает чистыми продавцами, при этом рынки перпетуальных фьючерсов разгрузили примерно $7,5 миллиарда за рассматриваемый период.
Главный вывод: крупные игроки доминируют в давлении продаж на всем рынке, в то время как розничные и среднеразмерные игроки пытаются поддержать цену и, по-видимому, считают, что либо покупают Bitcoin по сниженной оценке, либо рассчитывают на быстрое возвращение к среднему значению в диапазоне $117 000–$118 000. Несмотря на это, Bitcoin продолжает буксовать в краткосрочном нисходящем тренде, несмотря на положительный, мелко-ордерный CVD в Binance и Coinbase.
$120 000 или $105 000, что произойдет раньше?
Данные тепловой карты ликвидаций от Hyblock показывают, что Bitcoin поглощал заявки в районе $111 000–$110 000 во время падения в выходные дни, а еще один кластер существует около $104 000.
Хотя пробой к самому низкому кластеру ликвидности кажется маловероятным, текущая динамика, когда продажи крупных ордеров значительно превосходят розничную когорту, продолжает оказывать давление на цену BTC.
Трейдеры, надеющиеся на период консолидации, должны внимательно следить за якорь-кумулятивным ежедневным CVD, чтобы увидеть, ослабит ли это давление продаж, и соответствует ли такое изменение объема изменению настроений среди инвесторов.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждая инвестиция и торговая сделка сопряжена с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения.
