Инвестиционные консультанты являются крупнейшей отслеживаемой когортой за пределами розничных инвесторов, приобретающих биржевые фонды (ETF) Bitcoin и Ether, согласно новым данным Bloomberg Intelligence.
Аналитик Bloomberg ETF Джеймс Сейффарт сообщил в публикации в X (ранее Twitter) в среду, что инвестиционные консультанты «доминируют среди известных держателей» ETF Ether, инвестировав более 1,3 миллиарда долларов или 539 000 Ether (ETH) во втором квартале — увеличение на 68% по сравнению с предыдущим кварталом.
Аналогичная ситуация наблюдалась в отношении спотовых Bitcoin ETF в США. Сейффарт заявил в понедельник, что «консультанты на данный момент являются крупнейшими держателями», с объемом экспозиции более 17 миллиардов долларов в 161 000 Bitcoin (BTC).
В обоих случаях объем экспозиции от инвестиционных консультантов был почти вдвое больше, чем у управляющих хедж-фондами.
Тем не менее, Сейффарт отметил, что эти данные основаны на информации, представленной в SEC, которая представляет лишь небольшую часть всех держателей спотовых Bitcoin ETF.
«Эти данные в основном представляют собой данные по форме 13F. Они учитывают примерно 25% акций Bitcoin ETF. Остальные 75% принадлежат тем, кто не предоставляет отчетность, что в основном приходится на розничных инвесторов», — добавил он.
Данные по ETF на криптовалюту говорят сами за себя, считают аналитики
Винсент Лю, главный инвестиционный директор Kronos Research, заявил, что данные свидетельствуют о переходе от спекулятивных потоков к долгосрочным, основанным на портфеле, размещениям средств.
«Будучи крупнейшими держателями, их стратегическое позиционирование обеспечивает более глубокую ликвидность и прочную основу для интеграции криптовалюты в мировые рынки», — сообщил он Cointelegraph.
Лю сказал, что по мере того, как все больше консультантов будут принимать Bitcoin и Ether ETF, криптовалюта будет рекомендована и признана долгосрочным инструментом диверсификации в традиционных портфелях, дополняя акции, облигации и другие основные активы.
«По мере того, как в ETF пространство будут присоединяться все больше альткоинов, а доходные активы, такие как стейкнутый Ether, получат одобрение, консультанты смогут использовать криптовалюту не только для диверсификации портфелей, но и для получения прибыли, стимулируя более широкое и долгосрочное принятие».
Возможности для консультантов расширить использование ETF на криптовалюту
Некоторые предполагают, что количество финансовых консультантов, инвестирующих в ETF на криптовалюту, может резко возрасти по мере вступления в силу нормативных актов. В июле Fox News Business предсказал, что триллионы долларов могут поступить на рынок через финансовых консультантов.
Пав Хундал, ведущий аналитик рынка австралийского крипто-брокера Swyftx, сообщил Cointelegraph, что холдинги инвестиционных консультантов в Bitcoin ETF выросли примерно на 70% с июня, что было вызвано смягчением нормативно-правовой базы в США, в сочетании с беспрецедентным спросом на рискованные активы.
«Вероятно, мы все еще находимся только в начале фазы роста. Как и в случае с любой инвестицией, которая набирает обороты, выделяются два типа участников: те, кто приходит рано, и те, кто приходит позже, опасаясь упустить выгоду», — сказал он.
«Эта динамика проявляется как среди институциональных инвесторов, так и среди розничных инвесторов. Поскольку Ethereum приближается к новым историческим максимумам, а представители американского правительства намекают на более мягкую денежно-кредитную политику, когда рынок труда демонстрирует признаки трещин, условия благоприятствуют тому, чтобы консультанты активно инвестировали в криптовалюту».
Регулирование сыграет роль в росте ETF на криптовалюту
В то же время Кадан Штадельманн, главный технический директор Komodo Platform, заявил Cointelegraph, что данные ясно дают понять, что «широкая публика через своих финансовых консультантов стремится получить доступ к крипторынкам через Уолл-стрит».
«Ether ETF переживают успех Bitcoin ETF, но в меньшем масштабе, что отражает переход от раннего к институциональному принятию. И речь идет не о небольших фирмах на Уолл-стрит, а о крупнейших игроках, таких как BlackRock и Fidelity», — добавил он.
Однако в долгосрочной перспективе Штадельманн считает, что «нормативные реалии» сыграют роль в росте финансовых консультантов на крипторынке.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) запустила Project Crypto в июле, чтобы стимулировать инновации в области блокчейна, и Палата представителей США приняла GENIUS Act в том же месяце, который был подписан президентом США Дональдом Трампом, что представляло собой долгожданную нормативно-правовую ясность для сторонников криптовалюты.
«В Нижнем Манхэттене на криптовалюту смотрят скорее как на ценную бумагу, чем на революцию, и этот шаг крупных игроков был подхвачен финансовыми консультантами, которые теперь уверены в нормативно-правовой ясности», — сказал Штадельманн.
Штадельманн отметил, что если на следующих выборах будет избран менее дружелюбное к криптовалюте правительство, это может создать препятствия.
«Подход к криптовалюте может включать в себя ужесточение контроля, что может заморозить институциональный крипторынок и вызвать страх у финансовых консультантов, что они могут потерять свои лицензии, предлагая эти продукты», — сказал он.
«Покажет время, и демократы могут оставить новый статус-кво из-за рыночного спроса».
