Основные выводы:
- Бычьи стратегии доминируют на предстоящем истечении опционов Ether на $5 млрд, давая трейдерам преимущество в случае роста цен.
- Нейтральные и медвежьи стратегии в основном провалились ниже $4600, оставив трейдеров уязвимыми, поскольку Ether продемонстрировал рост в августе.
Истечение опционов Ether (ETH) на $5 млрд в пятницу может стать переломным моментом для криптовалюты, поскольку бычьи стратегии теперь находятся в более выгодном положении после 22%-го роста цены ETH за 30 дней. Это событие может обеспечить импульс, необходимый для прорыва Ether выше $5000, хотя внимание инвесторов остается сосредоточенным на отчете об прибылях Nvidia (NVDA), который ожидается в эту среду.
Текущая рыночная капитализация Ether составляет $557 млрд, что помещает его в число 30 крупнейших торгуемых активов, опережая таких гигантов, как Mastercard (MA) и Exxon Mobil (XOM). Хотя обсуждается, следует ли сравнивать Ether с акциями, его историческая корреляция с S&P 500 предполагает, что трейдеры применяют схожую оценку рисков к обоим активам.
Корреляция выше 80% указывает на то, что цена Ether тесно следовала за движениями S&P 500, хотя это соотношение ненадолго инвертировалось в течение двух недель в конце июля. В результате у трейдеров Ether есть основания следить за корпоративными доходами, особенно в секторе искусственного интеллекта, который стал основным драйвером для фондового индекса.
Колл (покупка) опционы Ether имеют открытый интерес в размере $2,75 млрд, что на 22% больше, чем $2,25 млрд по пут (продажа) контрактам, но исход истечения зависит от цены ETH в 8:00 утра UTC в пятницу. Deribit доминирует на рынке опционов Ether с долей в 65%, за ним следуют OKX с 13% и CME с 8%, поэтому анализ данных с ведущей биржи имеет ценность.
Медвежьи стратегии Ether оказались неподготовленными к $4000 и выше
Медведи Ether были застигнуты врасплох, когда ETH вырос в начале августа, поскольку большинство медвежьих ставок были сделаны по цене $4000 или ниже. Несмотря на отказ от $4800, трейдеры, преследующие бычьи стратегии, хорошо подготовлены, чтобы извлечь выгоду из ежемесячного истечения на $5 млрд.
Только 6% пут-опционов ETH были размещены по цене $4600 или выше, что сделало большинство нейтральных и медвежьих структур фактически бесполезными. В отличие от этого, 71% колл-опционов были размещены по цене $4600 или ниже, с заметными кластерами по $4400 и $4500. В результате ожидается, что быки продолжат поддерживать цену Ether перед ежемесячным истечением.
Ниже приведены четыре вероятных сценария на Deribit, основанные на текущих ценовых тенденциях. Эти результаты оценивают теоретические прибыли на основе дисбаланса открытого интереса, но исключают сложные стратегии, такие как продажа колл-опционов для получения понижающей экспозиции цены.
-
Между $4050 и $4350: $820 млн колл (покупка) против $260 млн пут (продажа). Чистый результат благоприятствует колл-инструментам на $560 млн.
-
Между $4350 и $4550: $1,05 млрд колл против $140 млн пут, благоприятствуя колл на $915 млн.
-
Между $4550 и $4850: $1,4 млрд колл против $45 млн пут, благоприятствуя колл на $1,35 млрд.
-
Между $4850 и $5200: $1,82 млрд колл против $2 млн пут, благоприятствуя колл на $1,8 млрд.
Быки Ether, вероятно, останутся очень довольны ежемесячным истечением опционов, даже если ETH откатится до $4400. Хотя прорыв Ether выше $5000 в ближайшие недели остается возможным, этот исход, вероятно, будет зависеть от настроений трейдеров после отчета о прибылях Nvidia и их общей оценки рисков глобального экономического роста.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, являются исключительно авторскими и не обязательно отражают или представляют мнения и взгляды Cointelegraph.
