Децентрализованные кредитные протоколы демонстрируют стремистый рост общей стоимости, и, согласно исследованию Binance Research, в дальнейшем продолжат извлекать выгоду из растущего институционального принятия стейблкоинов и токенизированных активов.
Децентрализованные финансовые (DeFi) кредитные протоколы — это автоматизированные системы, которые облегчают кредитование и заимствование для инвесторов посредством смарт-контрактов, устраняя необходимость в финансовых посредниках, таких как банки.
По данным Binance Research, DeFi-кредитные протоколы выросли более чем на 72% с начала года (YTD), с 53 миллиардов долларов в начале 2025 года до более чем 127 миллиардов долларов совокупной заблокированной стоимости (TVL) в среду.
Взрывной рост объясняется тем, что DeFi-кредитные протоколы получают выгоду от ускоренного институционального принятия стейблкоинов и токенизированных реальных активов (RWA).
«По мере ускорения принятия стейблкоинов и токенизированных активов, DeFi-кредитные протоколы все чаще позиционируются как облегчающие участие институциональных инвесторов», — говорится в отчете Binance Research, опубликованном в среду и предоставленном Cointelegraph исключительно для ознакомления.
Значительная часть этого роста связана с Maple Finance и Euler, которые показали взрывной рост на 586% и 1466% соответственно.
DeFi-кредитование для привлечения большего институционального участия за счет внедрения RWA в качестве залога
Binance Research видит DeFi-кредитные протоколы как растущих посредников для участия институциональных инвесторов, особенно благодаря запуску продуктов институционального уровня, таких как Horizon от Aave Labs.
Horizon — это институциональный кредитный рынок, который позволяет заемщикам использовать токенизированные RWA в качестве залога для кредитов в стейблкоинах.
«Продукты, подобные Horizon, «направлены на раскрытие новой ликвидности и преобразование RWA в продуктивные активы в экосистеме децентрализованных финансов», — добавлено в отчете.
Токенизированные финансовые продукты, такие как частный кредит и казначейские облигации США, стали центральным объектом интереса для институциональных инвесторов. Токенизированный частный кредит составляет большую часть, или 15,9 миллиарда долларов, от общего объема RWA в сети в 27,8 миллиарда долларов, за которым следуют казначейские облигации США на сумму 7,4 миллиарда долларов, согласно данным RWA.xyz.
Некоторые RWA-протоколы позволяют использовать токенизированные казначейские облигации США, приносящие доход, в качестве залога для множества DeFi-операций.
Однако использование казначейских облигаций США в качестве залога для кредитного плеча в торговле криптовалютами создало новые пути передачи рисков между рынками, такие как каскадные эффекты для DeFi-протоколов, согласно отчету Moody’s от июня.
