Основные тезисы:
- Более 70% предложения Ether заблокировано в стейкинге, что является основой для долгосрочного бычьего тренда.
- Кит-владельцы Ether добавили более 411 000 ETH в августе.
- Открытый интерес к ETH-фьючерсам на Binance остается выше $8.4 млрд, несмотря на ретест отметки в $4,300.
Ether (ETH) достиг исторического максимума в $4,950 в августе, чему способствовал общий рыночный импульс и приток капитала в спотовые ETH ETF. Однако, за этим ростом динамика биржевых и поставочных показателей указывает на сочетание краткосрочной осторожности и долгосрочных бычьих сигналов.
Данные CryptoQuant показывают, что резервы ETH на Binance резко возросли в августе. Рост резервов обычно сигнализирует о фиксации прибыли, поскольку больше монет поступает в обращение. Также вырос объем ликвидного предложения, что указывает на возвращение некоторых владельцев ETH на рынок.
Тем не менее, большая часть предложения ETH остается неликвидной, то есть заблокирована в стейкинге или долгосрочных холдах, создавая структурный дефицит, который поддерживает более широкий бычий сценарий. Анализ показывает:
“Наиболее вероятным сценарием для сентября является боковой или слегка бычий тренд в диапазоне $4,3 тыс. – $5 тыс. Если сопротивление на $4,8 тыс. будет пробито и удержано, мы можем увидеть рост до $5,2–5,5 тыс.”
Поток средств китов отражает меняющуюся картину. Данные Glassnode показывают, что мега-киты, владеющие более 10 000 ETH, обеспечили рост в августе с чистыми притоками, достигшими пика в 2.2 млн ETH за 30 дней. Эта аккумуляция теперь замедлилась, в то время как крупные киты (1,000–10,000 ETH) вернулись к покупкам, добавив более 411 000 ETH за тот же период. Эта ротация показывает, что спрос не исчез, даже если крупнейшие держатели приостанавливают свою активность.
Сигнал фьючерсов ETH подтверждает уверенность, несмотря на снижение цены
Данные по ETH-фьючерсам добавляют дополнительный контекст. Аналитик Crypto Amr Taha отметил, что, несмотря на падение ETH ниже $4,300 на этой неделе, открытый интерес на Binance остается стабильным выше $8.4 млрд – того же уровня, что и 30 августа.
Обычно резкое падение цены вызывает ликвидационный импульс, но устойчивость здесь предполагает, что трейдеры остаются на своих позициях, либо рассчитывая на отскок, либо не обеспокоенные дальнейшим падением.
Темпы сокращения также замедляются. Открытый интерес упал на 6.25% ранее на этой неделе, но снизился до 3.4%, что указывает на ослабление давления по сокращению плеча. Чистое количество заявок на Binance остается отрицательным, сигнализируя о том, что продавцы контролируют ситуацию, однако стабильность открытого интереса показывает, что покупатели поглощают значительную часть этого давления.
Между тем, потоки спота продолжают ужесточать предложение. Ежедневные снятия средств с Binance и Kraken регулярно превышают 120 000 ETH, что укрепляет нарратив о неликвидном предложении и ослабляет будущую глубину продаж.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любая инвестиционная и торговая деятельность сопряжена с риском, и читатели должны проводить собственное исследование, принимая решение.
