Ключевые моменты:
-
Bitcoin находится в середине классической фазы коррекции после достижения исторических максимумов, обнаружила Glassnode.
-
Чтобы коррекция перешла в фазу исчерпания продавцов, цена BTC должна упасть почти до $104 000.
-
Краткосрочные держатели (STH) наблюдают значительные изменения в прибыли в текущем ценовом диапазоне BTC.
Bitcoin (BTC) демонстрирует классическую “консолидацию после эйфории”, поскольку новый анализ указывает на отметку $104 000 как следующую цель.
В выпуске от 4 сентября своей регулярной рассылки “The Week Onchain” аналитическая компания Glassnode подтвердила новый “коридор консолидации” цены BTC.
В фокусе — квинтили прибыли Bitcoin
Динамика цены Bitcoin продолжает беспокоить тех, кто считает, что бычий рынок уже должен восстановиться.
В то время как золото и рисковые активы растут, BTC/USD застрял в диапазоне на 10–15% ниже своего недавнего исторического максимума, достигнутого в августе.
“С момента достижения пика в середине августа Bitcoin вошел в волатильный нисходящий тренд, снизившись до $108 тыс. перед отскоком к $112 тыс.”, — резюмирует Glassnode.
“По мере роста волатильности центральный вопрос заключается в том, является ли это началом настоящего медвежьего рынка или просто краткосрочной коррекцией.”
Чтобы ответить на этот вопрос, исследователи изучили цену, по которой активный BTC supply в последний раз перемещался, разделив его на различные “квинтили”.
Особый интерес представляет 0,95-й квинтиль, который соответствует цене, по которой 95% supply находится в прибыли.
“В настоящее время цена колеблется между стоимостью 0,85-го и 0,95-го квинтиля, то есть в диапазоне $104,1 тыс. — $114,3 тыс. Исторически, эта зона действовала как коридор консолидации после эйфорических пиков, часто приводя к вялому боковому рынку”, — объясняет The Week Onchain.
“Таким образом, пробой ниже $104,1 тыс. повторит фазы исчерпания после достижения ATH, наблюдавшиеся ранее в этом цикле, в то время как восстановление выше $114,3 тыс. сигнализирует о том, что спрос находит поддержку и возвращает себе контроль над трендом.”
Glassnode отмечает, что поход к августовским максимумам ознаменовал третий эйфорический восходящий тренд Bitcoin в рамках текущего бычьего рынка, и что такие движения по определению неустойчивы в течение длительного периода.
Спекулянты колеблются между черным и красным
Другими ключевыми ценами, находящимися в поле зрения, являются агрегированный уровень покупки для спекулянтов Bitcoin, также известных как краткосрочные держатели (STH).
Определяемые как сущности, удерживающие активы до шести месяцев, эти кошельки традиционно поддерживают цену во время коррекций бычьего рынка.
Glassnode отмечает, однако, что прибыльность STH быстро меняется в текущем ценовом диапазоне.
“Процент supply краткосрочных держателей в прибыли обеспечивает четкий взгляд на эту динамику”, — продолжает аналитическая компания.
“С падением до $108 тыс. их доля в прибыли рухнула с более чем 90% до 42%, что является классическим охлаждением после перегрева до зоны внезапного стресса.”
STH могут внезапно отреагировать на переход прибыльности в отрицательную область, быстро исчерпав свои возможности по продаже с убытком, что позволит рынку отскочить.
“Эта закономерность объясняет недавний отскок с $108 тыс. до $112 тыс.”, — добавляет Glassnode о последних движениях цены BTC.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое решение сопряжено с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.
