Metaplanet, японская группа компаний, работающая в сфере гостеприимства и недвижимости, превратившаяся в компанию, накапливающую Bitcoin, заявила во вторник о выпуске 385 миллионов новых акций для расширения своих запасов Bitcoin и связанных с ними предприятий.
Сообщается, что акции будут продаваться через международное предложение за пределами Японии по цене 553 йены (3,75 доллара США) за штуку, что позволит привлечь около 212,9 миллиарда йен (1,44 миллиарда долларов США). Цена предложения представляет собой дисконт в 9,9% от цены закрытия акций Metaplanet во вторник, составившей 614 йен.
Дата оплаты назначена на 16 сентября, когда андеррайтеры и инвесторы переведут средства компании. Дата поставки следует 17 сентября, когда новые акции будут зачислены инвесторам.
Данный шаг представляет собой предложение акций, а не выпуск облигаций, — то есть купонный доход отсутствует. Вместо этого продаются новые акции, что увеличивает риск размытия доли существующих акционеров.
Metaplanet заявила, что полученные средства будут использованы для покупки дополнительных Bitcoin (BTC) в период с сентября по октябрь в качестве защиты от дальнейшей девальвации японской иены, а также для расширения бизнеса компании, приносящего доход за счет Bitcoin, который до сих пор был основан на торговле опционами на BTC.
Этот шаг последовал за серией покупок Bitcoin, которые вознесли Metaplanet в ряды крупнейших публичных держателей BTC в мире — на балансе компании насчитывается 20 137 BTC, согласно данным индустрии.
Хотя Metaplanet официально классифицируется как оператор гостиниц, компания уже более года переориентируется на цифровые активы. В 2024 году компания представила свою стратегию накопления Bitcoin в качестве защиты от инфляции, отрицательных процентных ставок и долгосрочных последствий государственного долга Японии. С тех пор компания неоднократно привлекала капитал для приобретения BTC — за счет дальнейшего размытия доли акционеров.
За прошедший год акции Metaplanet выросли более чем на 150% благодаря энтузиазму, вызванному стратегией Bitcoin. Однако за последний месяц акции, торгуемые в Японии, упали почти на 39%, даже несмотря на то, что основной индекс Nikkei вырос на 1,7% за тот же период.
Компании, накапливающие Bitcoin, сталкиваются с растущими рисками
После первоначального всплеска энтузиазма стратегия Metaplanet, связанная с Bitcoin, начала сталкиваться с трудностями, а широко разрекламированный "эффект маховика" потерял свою динамику, согласно Bloomberg Law. Это замедление подтолкнуло компанию к поиску новых источников финансирования, особенно на мировых рынках, что объясняет ее последнее предложение акций.
Аналитики предупреждают, что сужение премий может стать ключевым источником волатильности для компаний, накапливающих Bitcoin. Премия относится к разнице между ценой акций компании, накапливающей Bitcoin, и ее чистой стоимостью активов (NAV) — спред, который в последнее время сократился, согласно глобальному руководителю отдела исследований NYDIG Грегу Чиполаро.
Тем не менее, стратегия продолжает набирать обороты, и десятки компаний переходят к моделям накопления цифровых активов.
Публичные компании в настоящее время коллективно владеют более 1 миллиона BTC, и некоторые казначейства начали расширяться в направлении Ether (ETH), Solana (SOL) и других альткоинов.
