Основные выводы:
- Истечение опционов на Bitcoin на сумму $4,3 млрд. благоприятствует нейтрально-бычьим ставкам, с преимуществом в $175 млн, если цена останется выше $113 000.
- Макроэкономическая неопределенность, включая слабые данные по занятости в США и сомнения в устойчивости сектора ИИ, может определить краткосрочную траекторию Bitcoin.
Bitcoin (BTC) преодолел отметку в $114 000 в четверг после публикации положительного отчета о доходах корпорации Oracle Corporation (ORCL), ключевого игрока в инфраструктуре искусственного интеллекта. Этот рост поднял Bitcoin до максимальной цены за более чем две недели, что усилило ожидания более сильного бычьего импульса в преддверии истечения опционов BTC на $4,3 млрд. в пятницу.
В этом еженедельном истечении опционов преобладают опционы put (на продажу), составляя $2,35 млрд открытого интереса по сравнению с $1,93 млрд по опционам call (на покупку). Тем не менее, опционы call получили преимущество после того, как цена Bitcoin отошла от минимумов в $107 500, зафиксированных ранее в сентябре. Текущий дисбаланс в пользу опционов put необычен для рынка, где криптотрейдеры обычно настроены оптимистично.
Deribit остается явным лидером рынка, контролируя 75% еженедельного истечения опционов Bitcoin, за ним следует OKX с 13%. Bybit и Binance контролируют примерно по 5% соответственно. Учитывая доминирование Deribit, его позиционирование предлагает лучший сигнал для оценки того, сможет ли Bitcoin пробить отметку в $120 000 в краткосрочной перспективе.
Медвежьи или нейтральные позиции кажутся неудачными, поскольку менее $125 млн открытого интереса put установлено на отметке $114 000 или выше на Deribit. Напротив, более $300 млн контрактов call будут активированы, если Bitcoin удержит уровни выше $113 000 к моменту истечения опционов в пятницу. Это преимущество в $175 млн для покупателей call может обеспечить необходимое топливо для продолжения бычьего тренда Bitcoin.
Опасения по поводу рынка труда в США и устойчивости ИИ могут ограничить потенциал роста Bitcoin
Рост стоимости акций Oracle на 36% в среду был обусловлен ожиданиями более высоких доходов после того, как компания объявила об увеличении будущих контрактов на $455 млрд. Позднее в тот же день The Wall Street Journal сообщила, что на OpenAI приходится $300 млрд из объема заказов Oracle, что вызвало опасения по поводу устойчивости роста, обусловленного ИИ.
Пользователь X sam_mielke подчеркнул, что Nvidia (NVDA) извлекает выгоду от продажи оборудования Oracle, генерируя постоянный доход, даже несмотря на то, что сама Nvidia сдает в аренду дата-центры ИИ. В публикации предполагается, что эти компании могут участвовать в своего рода финансовом "цикле", эффективно преобразуя капитальные затраты в доходы.
Независимо от того, подтвердится ли эта критика, опасения по поводу рецессии могут укрепить уверенность быков Bitcoin в достижении нового исторического максимума в 2025 году.
Оптимизм трейдеров был омрачен резким пересмотром данных по занятости в США во вторник. Аналитик Bank of America по акциям Ebrahim Poonawala предупредил, что рост безработицы может ослабить качество кредитов в крупных банках, сообщает Yahoo Finance. Однако он отметил, что убытки по кредитам пока что "не имели места" в течение 2025 года.
Если Bitcoin удержит $112 000 к моменту истечения опционов в пятницу, открытый интерес по опционам call превысит опционы put на $50 млн, поддерживая нейтрально-бычьи стратегии. Но если цена упадет ниже $111 000 к 8:00 в пятницу, опционы put получат преимущество в $100 млн.
В конечном итоге, направление движения Bitcoin, вероятно, будет определяться в последний момент, а макроэкономическая неопределенность будет играть решающую роль.
Эта статья предназначена только для общего информационного использования и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и оценки, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
