BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, якобы изучает возможности токенизации биржевых инвестиционных фондов (ETF) на блокчейне, после уверенных результатов своих спотовых Bitcoin ETF.
Ссылаясь на источники, знакомые с обсуждениями, Bloomberg сообщила в четверг, что компания рассматривает возможность токенизации фондов, ориентированных на реальные активы (RWA). Однако любой такой шаг потребует преодоления регуляторных препятствий.
ETF стали одним из самых популярных инвестиционных инструментов — настолько широко распространенных, что, по данным Morningstar, их количество теперь превышает число публично торгуемых акций.
Токенизация ETF потенциально может позволить им торговаться за пределами стандартных рыночных часов и использоваться в качестве обеспечения в приложениях децентрализованных финансов (DeFi).
Интерес BlackRock к токенизации не нов. Компания уже управляет крупнейшим в мире токенизированным фондом денежного рынка BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), который имеет активы в размере 2,2 миллиарда долларов в Ethereum, Avalanche, Aptos, Polygon и других блокчейнах.
JPMorgan назвал токенизацию «значительным скачком» для индустрии фондов денежного рынка объемом 7 триллионов долларов, указав на инициативу, запущенную Goldman Sachs и Bank of New York Mellon, к которой присоединится BlackRock на запуске.
В рамках этой инициативы клиенты BNY получат доступ к фондам денежного рынка с владением долями, зарегистрированными непосредственно в частном блокчейне Goldman Sachs.
На фоне развития блокчейна, традиционные финансы стремятся укрепить доминирование с помощью фондов денежного рынка
Рост токенизированных фондов денежного рынка происходит не в вакууме, а на фоне растущего давления на традиционные финансы — особенно со стороны быстрого внедрения стейблкоинов и перетока ликвидности на рынки, основанные на блокчейне.
Cointelegraph сообщал в мае, что лобби US banking особенно обеспокоено стейблкоинами, приносящими доход, опасаясь, что они могут нарушить традиционные банковские модели. Примечательно, что такие токены были исключены из GENIUS Act, первого всеобъемлющего законодательства о стейблкоинах.
В июне стратег JPMorgan Teresa Ho заявила, что токенизированные фонды денежного рынка, вероятно, будут продолжать привлекать капитал в индустрию, одновременно повышая свою привлекательность в качестве обеспечения. Она отметила, что это может помочь сохранить «наличные в качестве актива» перед лицом растущего влияния стейблкоинов.
«Вместо размещения наличных или казначейских ценных бумаг, вы можете разместить доли фондов денежного рынка и не терять проценты. Это говорит о универсальности фондов денежного рынка», — сказала Ho Bloomberg.
Тем не менее, аналитики считают, что рост стейблкоинов в рамках GENIUS в конечном итоге принесет пользу токенизации, обеспечив более четкие правила и более надежные каналы доступа к рынкам, основанным на блокчейне.
