Экономист и автор книги «The Bitcoin Standard» Саифедеан Аммус предупредил, что финансовая система Аргентины находится на грани коллапса, называя экономическую программу президента Хавьера Милея «долговой и инфляционной пирамидой», поддерживаемой неустойчивыми доходностями по облигациям и эмиссией денег.
В посте на X Аммус утверждает, что правительство Аргентины создало финансовую систему, в которой спекуляции облигациями — единственный путь к финансовой безопасности. «Единственным конкретным достижением его администрации на данный момент является уничтожение валюты и создание казино шиткоинов», — заявил он.
В центре кризиса находится то, что местные жители называют «la bicicleta financiera» — высокодоходная сделка переноса, в которой инвесторы покупают краткосрочные государственные облигации с процентными ставками, превышающими темпы девальвации песо. По словам Аммуса, эта схема, ставшая самым прибыльным бизнесом в стране, является классической финансовой пирамидой.
«Велосипед, очевидно, неустойчив, потому что по мере того, как правительство предлагает высокие доходности по своим облигациям, оно должно создавать больше песо, что обесценивает валюту», — написал он. «Невозможно, чтобы этот велосипед крутился вечно», — добавил он.
Аммус предупреждает о скором крахе песо
Аммус отметил, что песо уже пробило целевой обменный коридор, несмотря на валютные интервенции на сумму 540 миллионов долларов. Процентные ставки по облигациям достигли 88%, а аргентинские акции и облигации рухнули. Между тем, администрация Милея столкнулась с обвинениями в коррупции и недавними потерями на выборах.
Он предупредил, что как только девальвация песо превысит доходность облигаций, инвесторы сбросят и облигации, и песо, что спровоцирует стремление к более безопасным активам, таким как доллар США или Bitcoin (BTC).
«Песо рухнет, облигации рухнут, и правительство останется выпрашивать помощь у МВФ», — написал Аммус.
По словам Аммуса, масштаб сделки переноса сейчас варьируется от 40 до 80 миллиардов долларов в виде краткосрочного долга, отвлекая капитал от продуктивного использования. Он также отметил, что инсайдеры и иностранные учреждения, такие как JPMorgan, извлекли выгоду из этой схемы, своевременно входя и выходя из нее.
«Случайные банкиры со всего мира умудрились превзойти подавляющее большинство акций и трейдеров по всему миру, просто играя в эту сфальсифицированную игру в русскую рулетку».
Аммус заключил, что отказ Милея закрыть центральный банк разоблачает либертарианскую риторику как фасад. «Чем дольше это продолжается, тем больше вреда это нанесет. Желание остановить эту пирамиду — это не идеализм, а практическая материальная необходимость».
Скандал с Libra от Милея
В феврале Милей опубликовал пост на X, поддерживающий мемкоин Libra (LIBRA), который быстро достиг рыночной капитализации в 4 миллиарда долларов, прежде чем обрушился на 94% через несколько часов.
Это привело к убыткам инвесторов на сотни миллионов долларов и вызвало призывы со стороны оппозиции к импичменту Милея. Однако Милей заявил, что он просто «распространил информацию» о токене, а не продвигал его.
В июне Антикоррупционное управление Аргентины опубликовало постановление, в котором говорится, что Милей не нарушил никаких этических норм. Управление заявило, что Милей действовал в качестве частного лица и использовал свою личную учетную запись, которую он ведет с 2015 года, для выражения своих политических взглядов.
