Поскольку Федеральная резервная система (ФРС) США готовится к корректировке процентных ставок в среду, масштабная перестановка в центральном банке может иметь серьезные последствия для крипторынков.
Ожидается, что завтра ФРС снизит процентные ставки, что традиционно сигнализирует о ралли на крипторынках: более низкая доходность по активам, таким как облигации, означает, что более рискованные активы, такие как криптовалюты, становятся более привлекательными.
Ожидаемое снижение ставок происходит на фоне политической борьбы и назначения нового члена в Федеральную резервную систему. Администрация президента США Дональда Трампа обвинила члена совета управляющих ФРС Лизу Кук в мошенничестве с ипотекой, стремясь добиться ее отстранения. Тем временем Сенат утвердил экономиста Стивена Мирана, советника Белого дома, на должность члена совета управляющих.
Обвинения, выдвинутые против Кук, и попытка назначить человека, связанного с администрацией, могут привести к менее независимой Федеральной резервной системе, которая играет важную роль в формировании политики в отношении криптовалют.
Что значит политически ангажированная ФРС для криптополитики
Администрация Трампа стремится отстранить Кук, назначенную при администрации Байдена, в попытке установить более жесткий контроль над Федеральной резервной системой. 25 августа на странице Белого дома в X была опубликована бумага, в которой Трамп уволил Кук, обвинив ее в предоставлении ложных сведений в одном или нескольких соглашениях об ипотеке.
Кук отвергла обвинения и отказалась уйти в отставку. Ее юридическая команда заявила, что обвинения мотивированы политикой, и что Белый дом «лихорадочно пытается найти новые оправдания для своих действий». Сама Кук заявила, что это «беспрецедентно и незаконно».
В понедельник апелляционный суд в Вашингтоне заблокировал Белый дом от отстранения Кук от должности в Федеральной резервной системе. Это позволит ей оставаться на своем посту до рассмотрения дела.
Сегодня Миран, экономист и председатель Совета экономических консультантов, который ранее высказывался в поддержку криптовалют, был утвержден Сенатом.
Его срок полномочий временный — он истекает в январе 2026 года — но Миран отказался пообещать, что уйдет в отставку с поста советника Белого дома, если его срок будет продлен после 31 января.
Это беспокоит демократических законодателей, которые опасаются, что ФРС и ее денежно-кредитная политика будут больше подчинены политическим целям Трампа.
Аарон Броган, основатель юридической фирмы Brogan Law, специализирующейся на криптовалютах, сообщил Cointelegraph: «ФРС обладает большим влиянием на банки, а банки, в конечном итоге, являются своеобразными регуляторами криптоиндустрии, определяя, кто имеет, а кто не имеет доступа к финансовым услугам».
«Влияние это вряд ли уменьшится с менее независимой ФРС, но политика может измениться. Я бы предположил, что она станет более изменчивой и подверженной общественным прихотям».
Политически ангажированная ФРС — относительно неизведанная территория. На вопрос о том, что означает менее независимая ФРС для денежно-кредитной политики США, Броган ответил: «Никто не знает».
«Существует предположение, что зависимая ФРС будет проводить более либеральную и расточительную денежно-кредитную политику, просто потому, что она более восприимчива к общественному мнению, которое изменчиво. Но поскольку мы этого еще не видели, это чистые спекуляции. По крайней мере, при этой администрации Трамп снизил бы процентные ставки».
Крипторынок готовится к снижению процентной ставки ФРС
Пока законодатели в Вашингтоне борются за судьбу центрального банка, крипторынки готовятся к встрече ФРС завтра, где ожидается снижение ставок.
Кевин Рашер, основатель экосистемы RAAC, занимающейся заимствованием и кредитованием реальными активами (RWA), сообщил Cointelegraph, что «рынки в напряжении».
«Возобновление цикла снижения ставок позволяет разблокировать 7,2 триллиона долларов, размещенных в фондах денежного рынка, а также триллионы долларов, связанные с непогашенными ипотечными долгами».
Он предсказал, что ликвидность поступит в альтернативные инвестиции, приносящие доход, такие как децентрализованные финансы (DeFi) и RWA.
Элис Лю, ведущий исследователь CoinMarketCap, сообщила Cointelegraph, что «высокобета-слои 1», такие как Ether (ETH) и Solana (SOL), особенно подвержены изменениям процентных ставок ФРС.
«Они торгуются как акции роста — более чувствительны к ликвидности и склонности к риску, чем BTC. Особенно, поскольку снижение процентных ставок потенциально может привести к дополнительному капиталу, вложенному в рискованные активы, инвесторы могут рассматривать возможность дополнительного капитала, вложенного в «цифровое масло» ETH или рост внедрения SOL», — пояснила она.
Она заявила, что DeFi-токены «относительно более привлекательны», когда процентные ставки падают, укрепляя токены, связанные с лендингом/DEX-активностью». Bitcoin — это «качество криптовалюты», и он менее чувствителен к изменениям процентных ставок, но все же может двигаться «вокруг крупных политических сюрпризов и изменений ликвидности».
The Kobeissi Letter написал, «Когда ФРС снижает ставки в пределах 2% от всех исторических максимумов, S&P 500 обычно это любит». Хотя краткосрочные результаты были неоднозначными, «в 20 из последних 20 раз, когда это происходило, S&P 500 заканчивал год на более высоком уровне».
Они ожидают того же результата и на этот раз. «Будет больше краткосрочной волатильности, но долгосрочные владельцы активов будут праздновать».
«Золото и Bitcoin об этом знали. Устойчивый рост цен, который мы видим в этих классах активов, отражает то, что грядет. Золото и Bitcoin знают, что снижение ставок на фоне уже и так сильного импульса приведет только к дальнейшему росту активов. Это отличное время для владения долгосрочными активами».
Политическая борьба за ФРС все еще не решена, но независимо от того, кто управляет рычагами, низкие процентные ставки — это приятный знак для трейдеров.
