Основные выводы:
-
Корпоративные стратегии накапливания привели к приобретению 17 миллионов SOL, укрепив институциональный спрос, несмотря на слабый спрос на кредитное плечо.
-
Вероятное одобрение криптовалютных ETF в США, но SOL необходимо обеспечить приток капитала среди конкурирующих альткоинов.
Нативный токен Solana, SOL (SOL), поднялся выше $250 в четверг, достигнув максимального уровня почти за восемь месяцев. За последние 30 дней SOL опередил более широкий рынок альткоинов на 25%, что в значительной степени обусловлено корпоративным принятием в качестве резервной стратегии.
Трейдеры сейчас обсуждают, насколько устойчив дальнейший бычий импульс, учитывая слабый аппетит к лонг-позициям по SOL с кредитным плечом.
Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов колебалась около 8%, что отражает низкий спрос на покупку с кредитным плечом. Периоды сильного бычьего движения обычно толкают этот индикатор выше 15%, чего можно было бы ожидать после роста SOL на 37% за 30 дней. Более значимо, что институциональное накопление, похоже, снизило риск-профиль SOL с точки зрения спроса и предложения.
Компании, использующие SOL в качестве резервного актива, совокупно накопили более 17 миллионов SOL, что эквивалентно 4,3 миллиардам долларов, согласно данным Strategic Solana Reserve. Значительные объемы принадлежат Forward Industries (FORD) – 6,82 миллиона SOL, Sharps Technology (STTS) – 2,14 миллиона SOL, а также Defi Development Corp (DFDV) и Upexi Inc. (UPXI) – по близко к 2 миллионам SOL каждая.
Стратегия SOL Reserve отражает модель, популяризированную Майклом Сейлором в Strategy (MSTR), которая заключается в выпуске корпоративных долгов и дополнительных акций для приобретения криптовалюты. В понедельник Nasdaq-листованная Helius Medical Technologies (HSDT) объявила о $500-миллионной программе казначейства, ориентированной на SOL.
Опционы SOL склоняются к позитиву, поскольку SEC продвигает крипто ETF
Чтобы определить, ограничивается ли слабый спрос на бычий прогноз SOL только бессрочными контрактами, необходимо изучить активность на опционном рынке. Отсутствие уверенности обычно толкает соотношение премии пут к колл выше 200%, указывая на высокий спрос на нейтральные или медвежьи стратегии.
На прошлой неделе этот индикатор колебался между 14% и 57%, отражая более высокую премию для колл (покупка) опционов. Это говорит о том, что опасения, высказанные на рынке бессрочных фьючерсов, преувеличены, поскольку деривативные трейдеры не готовятся к движению вниз. Часть этого оптимизма может быть связана с ожиданиями запуска нескольких биржевых фондов Solana (ETF) в США.
В среду Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) представила новые регуляторные стандарты, которые могут ускорить одобрение спотовых криптовалютных ETF. Трейдеры особенно надеются на ETF SOL, учитывая успех продуктов на базе Ether, которые накопили активы под управлением в размере $24 миллиардов.
SEC также одобрила первый мульти-активный крипто-биржевой продукт в США, разрешив Grayscale Digital Large Cap Fund (GLDC) на $930 миллионов для листинга. Этот фонд в основном инвестирует в Bitcoin (BTC) и Ether (ETH), а также имеет небольшие доли XRP (XRP), SOL и Cardano (ADA).
Ethereum продолжает доминировать в институциональных распределениях благодаря своей обширной общей стоимости заблокированных средств (TVL), которая в настоящее время составляет $101,6 миллиарда. Solana занимает второе место с $14,6 миллиарда, согласно данным DefiLlama. Однако SOL выделяется доходностью стейкинга в 6,8%, что значительно выше 2,9% для Ether. Эта более высокая доходность может стать решающим фактором для новичков.
Учитывая почти уверенное одобрение SEC, путь SOL к $300 зависит от привлечения притока капитала от ETF, несмотря на запуск конкурирующих альткоинов, и поддержания устойчивого накопления корпорациями в своих казначействах.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения Cointelegraph.
