Основные выводы:
- Покупки как со стороны розничных, так и крупных трейдеров помогли замедлить распродажу BTC, но медведи по-прежнему имеют хорошие шансы на эксплуатацию ликвидаций длинных позиций до $106 000.
- Объемы на спотовом рынке и рынке бессрочных фьючерсов недостаточны для устойчивого разворота тренда, и продавцы продолжают продавать на отскоках.
Быки Bitcoin борются за удержание уровня $112 000 всего через день после того, как криптовалютный рынок стал свидетелем крупнейшей за год ликвидации длинных позиций. В понедельник было ликвидировано $1,62 млрд длинных позиций, и по мере того, как рынок пытается восстановиться, аналитики Glassnode предупредили, что бычий рынок Bitcoin может входить в «фазу позднего цикла».
Несмотря на то, что BTC ненадолго удержался выше $112 000, агрегированные кумулятивные данные о дельте объемов от Hyblock показывают, что продавцы продолжают доминировать в ценовом движении, повышая вероятность более глубокой распродажи вблизи нижних границ диапазона.
Заглядывая за кулисы, метрика True Retail Longs and Shorts Account (Binance) показывает, что розничные трейдеры и киты увеличивали свои длинные позиции с использованием кредитного плеча с понедельника, по мере падения цены BTC, а данные CVD для когорты от 1 млн до 10 млн и четырехчасовой привязанный CVD от 1000 до 10 000 выделяют борьбу между покупателями и продавцами.
Сравнивая с соотношением заявок на покупку и продажу, установленным в 10% для агрегированной глубины ордербука, можно заметить ослабление давления продаж, поскольку цена BTC пытается закрепиться в диапазоне от $113 000 до $111 000.
Несмотря на то, что покупатели проявляют интерес к текущему диапазону BTC, быки еще не в безопасности, и тепловые карты ликвидаций показывают, что цена проходит сквозь базовую ликвидность заявок на покупку, с большим скоплением на уровне $107 000.
Рассматривая текущую специфическую динамику рынка Bitcoin (исключая макроэкономические факторы, спотовые ETF на BTC и американские акции), можно увидеть, что внутридневное ценовое движение в основном определяется рынком бессрочных фьючерсов.
Открытый интерес колебался в диапазоне от $46 млрд до $53 млрд с конца 22 июля до на этой недели, и за исключением восстановления от нижних границ диапазона на $112 000 (3 августа) и $107 000 (1 сентября), объем покупок на спотовых рынках и агрессивное использование кредитного плеча на рынке фьючерсов в значительной степени отсутствуют.
Такая ситуация, когда длинные позиции не торопятся увеличивать объем на спотовых и фьючерсных рынках, повышает шансы продавцов, которые могут попытаться подтолкнуть цену к длинным позициям, находящимся под риском ликвидации от $110 000 до $106 000.
В данной статье не содержится инвестиционных советов или рекомендаций. Любые инвестиции и торговые решения связаны с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.
