Основные выводы:
- Финансовые ставки SOL демонстрируют осторожный настрой, однако исторические закономерности указывают на потенциальный рост цены в краткосрочной перспективе.
- Снижение активности сети и конкуренция оказывают давление на SOL, хотя стратегии казначейства и фундаментальные показатели остаются поддерживающими.
Нативный токен Solana, SOL (SOL), опустился до двухнедельного минимума в $213 во вторник, отражая усиление неприятия риска на рынке криптовалют. Первоначальный оптимизм, последовавший за снижением процентных ставок в США в среду, быстро рассеялся, поскольку вновь возникли опасения по поводу рынка труда и растущего инфляционного давления.
За 48 часов цена SOL упала на 12%, спровоцировав ликвидацию бычьих кредитных позиций на сумму $112 миллионов, согласно данным CoinGlass. Эта резкая коррекция заставила трейдеров задуматься, сигнализирует ли это о более глубоком падении впереди или представляет собой преувеличенный страх на фоне ухудшающейся макроэкономической ситуации.
Финансовая ставка SOL для бессрочных фьючерсов во вторник колебалась около нуля, что указывает на ограниченный спрос на длинные кредитные позиции. В нейтральных рыночных условиях этот показатель обычно находится в диапазоне от 6% до 12%, что означает, что покупатели платят за поддержание открытой позиции. Последний крупный период чрезмерного оптимизма произошел 14 августа, когда ставка финансирования подскочила до 30%, указывая на сильное бычье кредитное плечо.
Когда SOL ненадолго достиг $253 в четверг, ставка финансирования оставалась нейтральной, что говорит о нежелании трейдеров делать дополнительные ставки на повышение. Тем не менее, отсутствие спроса на кредитное плечо на деривативных рынках не обязательно подразумевает однозначно медвежьи ожидания.
19 августа ставка финансирования SOL стала отрицательной после падения на 13,5% за пять дней. Однако уровень $176 в конечном итоге оказался сильной точкой входа, поскольку SOL отскочил до $206 24 августа. Похожая тенденция наблюдалась ранее: отрицательная ставка финансирования 4 августа была за которой последовало падение на 19% за шесть дней, которое также стало возможностью для покупки, поскольку SOL восстановился на 25% к 14 августа.
Падение цены SOL совпадает со снижением активности сети и новыми конкурентами
Часть сдержанного энтузиазма в отношении SOL можно объяснить снижением активности в сети Solana, поскольку трейдеры все больше внимания уделяют торговле деривативами на Aster. Платформа, запущенная на BNB Chain компанией YZi Labs (ранее Binance Labs), позиционирует себя как свободную от максимальной извлекаемой стоимости и была открыто одобрена основателем Binance Чанпэном Чжао.
За последние семь дней количество активных адресов в Solana упало на 28%, а сетевые комиссии снизились на 15%. Напротив, комиссии Ethereum выросли на 28% за тот же период, а BNB Chain показал увеличение на 74%. Появление конкурентов, таких как Hyperliquid, бросило вызов предполагаемым преимуществам Solana, особенно поскольку в документации Aster упоминается разработка собственного блокчейна.
Тем не менее, риск падения SOL может быть ограничен, поскольку все больше компаний преследуют стратегии создания стратегических резервов криптовалюты. Последним шагом стала компания Fitell Corp (FTEL) из Австралии, которая выпустила конвертируемый заем на 100 миллионов долларов для поддержки запуска "стратегии казначейства Solana". По словам компании, план заключается в получении доходности за счет использования комбинации стратегий onchain и деривативов.
Более широкие рыночные условия также повлияли на настроения. Опасения по поводу растущей инфляции и ослабления рынка труда в США были подчеркнуты председателем Федеральной резервной системы США Джеромом Пауэллом во вторник, что привело к снижению технологического индекса Nasdaq на 1% в тот день. Усиление неприятия риска привело к сокращению капитализации рынка криптовалют на 178 миллиардов долларов с воскресенья.
Нет четких признаков того, что трейдеры SOL ожидают тестирования уровня $200, основываясь только на отрицательных ставках финансирования бессрочных фьючерсов. Сеть Solana продолжает лидировать по количеству транзакций и активных адресов, а также занимает второе место по общему объему заблокированных средств (TVL), согласно данным DefiLlama. Эти показатели укрепляют аргумент в пользу потенциального восстановления цены по мере возвращения склонности к риску.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и суждения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют мнения и суждения Cointelegraph.
