Основные выводы:
- Ether вырос на 75% по отношению к Bitcoin в третьем квартале, но немного уступил в сентябре.
- Участие розничных инвесторов оставалось слабым, что создает расхождение с притоком институциональных средств.
Ether (ETH) вырос на 75% по отношению к Bitcoin в третьем квартале, и, несмотря на недавнее замедление динамики цены, трейдеры по-прежнему считают, что альткоин может достичь $5,000 в 2025 году.
Данные Glassnode указывают на то, что интерес трейдеров по фьючерсам остается сосредоточенным на Ether. Доля открытого интереса по нему в настоящее время составляет 43.3%, что является четвертым по величине показателем за всю историю, в то время как Bitcoin удерживает 56.7%. Между тем, доля объемов бессрочных фьючерсов Ethereum достигла нового исторического максимума в 67%, что подчеркивает крупнейший переток торговой активности в сторону Ether в истории.
Аналогично, аналитик CryptoQuant Crazzyblockk выделил «ключевое условие» для потенциального прорыва Ether. По мнению аналитика, возвращение уровня в $4,580, связанного с накоплением и стоимостью оттока с бирж, остается решающим.
С перемещением более 1.28 миллиона ETH, стоимостью более $5.3 миллиарда, в адреса долгосрочного накопления в четверг, успешное возвращение может изменить настроения рынка и открыть путь к прорыву в $5,000.
ETH нашел поддержку около $4,100, что соответствует средней себестоимости высокоактивных адресов.
Снижение институционального спроса на предложение Ether, но ослабевает ли участие розничных инвесторов?
Недавний спрос на Ether в основном обусловлен институциональными инвесторами, что сокращает объем обращающегося предложения. Общие чистые активы US spot ETH ETFs выросли до $27.48 миллиарда в сентябре с $10.32 миллиарда в июне, добавив более $17 миллиардов в июле и августе.
Дополнительный институциональный спрос поступил от Strategic Ethereum Reserves, возглавляемых Bitmine и SharpLink, с ростом объемов до 12,029,054 ETH к 23 сентября с 5,445,458 ETH на 1 июля, что составляет рост на 121%, и в настоящее время оценивается примерно в $46 миллиардов.
Несмотря на этот всплеск институционального накопления, участие розничных инвесторов, по-видимому, ослабевает. Чистый объем заявок на Binance оставался отрицательным в течение прошлого месяца, и пик тенденции пришелся на конец сентября, что сигнализирует о сохраняющемся давлении со стороны продавцов даже на фоне общего энтузиазма в отношении альткоинов.
Индикатор Cumulative Volume Delta (CVD) для спотовых заявок, который отслеживает кумулятивную разницу между покупками и продажами на рынке за 90 дней, остается ориентированным на продажи со стороны заявок с конца июля. Это означает, что розничные трейдеры последовательно продают ETH больше, чем покупают, что усиливает расхождение между институциональным накоплением и поведением розничных инвесторов.
Если розничные потоки станут позитивными, а CVD для спотовых заявок перейдет в фазу преобладания покупок, ETH может испытать ралли, вызванное розничными инвесторами, дополнив текущее институциональное накопление и потенциально ускорив общий рыночный импульс.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое решение связано с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.
