Крипто-компании, формирующие казначейства и привлекавшие капитал через частные инвестиции в публичные акции (PIPE), могут столкнуться с падением своих акций на 50% из-за давления продаж, согласно аналитической платформе CryptoQuant.
Компании, привлекавшие капитал через сделки PIPE, «уже столкнулись со значительными просадками, при этом цены акций часто стремятся к уровням, установленным при выпуске PIPE», — говорится в отчете CryptoQuant, опубликованном в четверг.
Аналитики добавили, что акции некоторых компаний «могут столкнуться с дальнейшим падением до 50%», поскольку цены акций торгуются выше цен предложения PIPE, а инвесторы, приближающиеся к окончанию периода лок-апа, вероятно, планируют продажу.
Сделки PIPE позволяют частным инвесторам покупать новые акции по цене ниже рыночной и были популярны среди крипто-компаний, формирующих казначейства, для быстрого привлечения капитала в переполненном секторе.
Компании, "накачанные" PIPE, подвержены риску снижения
CryptoQuant отмечает, что сделки PIPE позволяют компаниям быстро и гибко получить доступ к капиталу, но предупреждает, что такие сделки «могут создать негативные последствия для динамики акций», поскольку инвесторы стремятся зафиксировать прибыль.
«PIPE увеличивает количество акций в обращении, разводняя существующих акционеров», — поясняют аналитики. «Когда инвесторам, участвовавшим в PIPE, разрешается продавать, перепродажа этих новых акций создает «навес» над акциями, оказывая давление на цену».
CryptoQuant проанализировал акции некоторых Bitcoin (BTC) компаний, формирующих казначейства, которые провели сделки PIPE и обнаружил, что многие из них «испытали значительные просадки цен акций, при этом цены акций часто стремятся к уровням, установленным при выпуске PIPE».
Причиной просадок аналитики называют «фактическую или ожидаемую продажу со стороны инвесторов, участвовавших в PIPE», отмечая, что акции медицинской компании, превратившейся в казначейство BTC, Kindly MD (NAKA), упали более чем на 50% за один день после разблокировки ее акций PIPE.
CryptoQuant сообщил, что акции Kindly MD выросли примерно с $1.80 в конце апреля до внутридневного максимума почти в $35 в конце мая после объявления о сделке PIPE. Однако с тех пор они упали на 97% до минимума в $1.16, «фактически достигнув цены PIPE в $1.12».
Другие крипто-казначейства могут последовать примеру
CryptoQuant отмечает, что другие крипто-компании, поддерживаемые PIPE, «кажется, движутся в том же направлении», наблюдая падение цен на свои акции после сделок PIPE.
Акции Strive Inc. (ASST) закрылись в четверг на отметке $2.75, что на 78% ниже пика в $13 в конце мая.
CryptoQuant сообщил, что PIPE Strive был оценен в $1.35, «что подразумевает падение цены на 55% от текущего уровня», поскольку инвесторам, участвовавшим в PIPE, «будет разрешено продавать свои акции в следующем месяце, что окажет дополнительное давление на цену акций».
Также было отмечено, что Cantor Equity Partners (CEP), компания, работающая по принципу «пустой чек», сливающаяся с казначейством Twenty One Capital, оценила свою сделку PIPE в $10. Акции также упали почти на 70% от пика до ниже $20, «что подразумевает потенциальное падение цены на 50% от текущего уровня».
Другие аналитики предупреждают, что даже хорошо зарекомендовавшие себя крипто-казначейства сталкиваются с давлением, поскольку стоимость их крипто-активов приближается к стоимости компании, что может спровоцировать волну продаж.
CryptoQuant отмечает, что «устойчивый рост Bitcoin — единственный вероятный катализатор, который может предотвратить дальнейшее падение этих акций. Без него многие из них готовы продолжать двигаться к — или ниже — уровней цен PIPE».
