Основные выводы:
- Bitcoin переживает самое резкое недельное падение с марта, опустившись ниже $110 000.
- Более $15 миллиардов в обеспеченных кредитами позициях были ликвидированы, что свидетельствует о переоценке рисков.
- Октябрьская сезонность исторически демонстрирует сильный рост Bitcoin.
Bitcoin (BTC) переживает самое резкое недельное падение с марта 2025 года, при этом цены упали более чем на 5% и опустились ниже отметки в $110 000. Коррекция сильно ударила по краткосрочным трейдерам, поскольку более 60 000 BTC были отправлены на биржи с убытками на этой неделе.
Это стало первым случаем за пять месяцев, когда Bitcoin опустился ниже ценовой базы краткосрочных держателей (STH) в $109 700, что может сигнализировать о стрессе среди спекулятивных участников рынка.
В то же время, падение выявило масштабы рискованных позиций на крипторынке. Аналитик Maartunn отметил, что $11,8 миллиарда обеспеченных кредитами позиций по альткоинам и $3,2 миллиарда спекулятивных позиций по Bitcoin были ликвидированы, что указывает на значительный пересмотр аппетита к риску. Аналитик утверждал, что эта очистка может помочь снизить рыночную хрупкость, прокладывая путь к более сбалансированному восстановлению.
Настроения рынка также резко изменились. Исследователь Bitcoin Axel Adler Jr. отметил, что Advanced Sentiment Index (индекс передовых настроений) упал с 86% (крайне бычий) до всего лишь 15% (медвежий) за две недели. Хотя зоны ниже 20% часто вызывают технические отскоки, Adler Jr. подчеркнул, что устойчивое восстановление потребует возвращения настроений выше 40–45% при повышающейся 30-дневной скользящей средней.
Долгосрочные держатели (LTH) оставались стабильными, поскольку распределение оставалось умеренным на уровне $76,7 миллиона в неделю. В то же время, убыточными являются лишь 1,5% позиций STH, большинство из которых все еще прибыльны, что ограничивает риск принудительной ликвидации.
Однако Adler Jr. предупредил, что риск капитуляции возрастет, если убытки STH превысят 10%, а рыночная стоимость опустится ниже реализованной стоимости.
Октябрьская сезонность придет на помощь?
Несмотря на то, что краткосрочная картина выглядит хрупкой, текущий путь Bitcoin не слишком отклоняется от исторической сезонности. Сентябрь обычно приносит отрицательную доходность, в среднем −3,43%, и BTC пока что удалось остаться немного в плюсе (+0,68%).
Экономист Bitcoin Timothy Peterson предположил, что последнее падение аккуратно вписывается в прошлые закономерности. «Это сентябрьская капитуляция», — сказал Peterson. «На моей ежедневной таблице отслеживания 25 сентября — это самая низкая медианная стоимость. Bitcoin восстанавливает позиции в следующие пять дней в 80% случаев со средним приростом в 1,7%».
Peterson также подчеркнул, что 60% годовой доходности Bitcoin приходится на период после 3 октября с высокой вероятностью роста, продолжающегося до июня. Экономист даже спрогнозировал 50% вероятность достижения Bitcoin отметки в $200 000 к середине 2026 года, ссылаясь на сезонно обусловленные бычьи фазы между октябрем и июнем.
История также добавляет оптимизма. С 2019 года Bitcoin закрывал октябрь в зеленой зоне каждый год, в среднем с доходностью 21,89%. Даже во время медвежьего рынка 2022 года BTC показал прирост в 5,53% в этом месяце. Если эта закономерность сохранится, то текущая волна боли вскоре может уступить место новому росту по мере входа рынка в его самый сезонно бычий период.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любая инвестиционная и торговая операция сопряжена с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения.
