Bitcoin (BTC) стремится к возвращению в конце сентября, приближаясь к окончанию месяца и квартала.
- Динамика цены BTC удивляет ростом выше $112 000 при закрытии недели, что создает противостояние между "быками" и "медведями".
- Игры с ликвидностью вернулись, но наблюдатели предупреждают о возможном снижении для ликвидации поздних длинных позиций.
- Данные по занятости в США являются главным макроэкономическим событием недели на фоне продолжащегося давления на председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла.
- Золото устанавливает новые исторические максимумы в начале недели, что вызывает надежды на то, что Bitcoin последует его примеру.
- Данные on-chain показывают, что спекулянты панически продают BTC на минимумах, в то время как "старые руки" остаются непоколебимыми.
"Быки" Bitcoin борются за контроль над уровнем $112 000
В последнее время это казалось маловероятным, но Bitcoin закрыл недельную свечу выше ключевого ценового уровня.
После угрозы новых сентябрьских минимумов ниже $109 000, BTC/USD совершил последний рывок, вернув $112 000 в качестве поддержки.
Данные Cointelegraph Markets Pro и TradingView подтверждают, что ценовой уровень BTC удерживается в ходе первой азиатской торговой сессии недели.
Комментируя последние ценовые движения BTC, участники рынка оставались осторожными, утверждая, что необходимы дополнительные доказательства, прежде чем можно будет утверждать о возвращении "бычьего" рынка.
«BTC также испытал рост, как и ETH, в основном из-за закрытия коротких позиций», — написал криптоинвестор и предприниматель Ted Pillows в сообщении на X, имея в виду аналогичное восстановление для крупнейшего альткоина Ether (ETH).
«Для сильного ралли Bitcoin необходимо дневное закрытие выше $113 500. В противном случае BTC, скорее всего, снова вернется к своим минимумам».
Популярный трейдер Roman разделяет эту точку зрения, ожидая колебания цены между верхней и нижней границами узкого торгового диапазона.
«В данный момент цена лишь тестирует сопротивление, поэтому, если мы не прорвем его на высоком объеме, я ожидаю "пинг-понга" между этими уровнями», — резюмировал он, требуя, чтобы "быки" вернули $118 000.
С приближающимся окончанием месяца и квартала, волатильность ожидалась.
Данные CoinGlass показывают, что на уровне $112 000, BTC/USD зафиксирует прирост на 3% в сентябре, а в третьем квартале — примерно на 4,4%.
Эти цифры представляют собой средние показатели для Bitcoin, поскольку доходность в сентябре и третьем квартале исторически сильно варьируется.
«BTC показал очень небольшую волатильность и, вероятно, закроет квартал относительно стабильно. Это не необычно для третьего квартала, как вы можете видеть», — написал популярный трейдер Daan Crypto Trades в сообщении в X в понедельник.
«Это худший квартал в среднем с приростом всего около 6% на протяжении всей истории. Так что мы, по сути, в соответствии с графиком, как и во втором квартале».
Daan Crypto Trades, наоборот, предвидит «очень захватывающий» четвертый квартал, основываясь на прошлых показателях.
«BTC всегда был надежным, поэтому, на мой взгляд, лучше следить за ситуацией. Особенно учитывая, что он отстает от золота и акций в последние недели», — заключил он.
На радаре ликвидция длинных позиций и появление нового гэпа CME
Возвращение Bitcoin выше $112 000 ночью привело к значительному перераспределению ликвидности в ордербуках бирж.
Данные CoinGlass показывают, как цена пронзила поздние короткие позиции, после чего крупные игроки добавили больше ликвидности для продажи около $113 000.
За 24 часа, к моменту написания статьи, общая ликвидация криптовалют составила $350 миллионов, при этом на короткие позиции пришлось $260 миллионов от общей суммы.
Комментируя структуру ордербука, эксперты рынка теперь стремятся определить, куда направится цена BTC дальше, поскольку ликвидность действует как «магнит» как вверх, так и вниз.
«Мне нравится, когда рыночные настроения медвежьи после коррекции во время восходящего тренда», — написал популярный трейдер CrypNuevo в посте в X в воскресенье.
«Думаю, это так - падение ниже $100 000 - это общее мнение на данный момент. Поэтому я склоняюсь к восстановлению отсюда или к захвату ликвидности на $106 900, а затем вверх».
Текущие данные указывают на то, что падение ниже $107 000 ликвидирует гигантские длинные позиции на сумму $5 миллиардов.
Это и предстоящее закрытие месяца и квартала продолжают вызывать осторожность у некоторых участников рынка.
Среди них популярный трейдер Killa, который отметил появление нового «гэпа» в фьючерсах Bitcoin на CME Group — своеобразный «магнит» для цены.
«Если мы пересмотрим ценовое действие, то мы сделали рывок на открытии CME. Обычно, когда это происходит, этим гэпам требуется несколько дней или неделя, чтобы закрыться», — отметил он в понедельник.
«Поскольку у нас есть закрытие месяца и квартала, я думаю, что они накапливают длинные позиции перед тем, как пробить минимумы выходных».
Данные по занятости в США и давление на Пауэлла
Привычная картина для трейдеров криптовалюты и рисковых активов на этой неделе: данные по занятости в США и представители Федеральной резервной системы находятся в центре внимания.
Различные высокопоставленные лица будут комментировать экономические перспективы США на фоне растущего разногласия во взглядах на снижение процентных ставок.
Именно этого снижения трейдеры хотят добиться, поскольку это подразумевает ослабление политики и приток ликвидности в рисковые активы.
Как сообщал Cointelegraph, члены Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) далеко не едины во взглядах на снижение ставок и темпы их реализации.
В своей речи на прошлой неделе председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, уже подвергающийся сильному давлению со стороны президента США Дональда Трампа с целью ускорить смягчение политики, стремился найти баланс между жестким и мягким языком.
«В последние месяцы стало ясно, что баланс рисков сместился, что побудило нас приблизить нашу политическую позицию к нейтральной на нашей встрече на прошлой неделе», — заявил он после того, как FOMC согласился на снижение ставки на 0,25% на своем сентябрьском заседании.
Трамп и другие продолжают требовать от ФРС более решительных действий. В теперь уже удаленном посте в Truth Social на выходных Трамп опубликовал мультяшный ролик, на котором он увольняет Пауэлла, призывая его уйти в отставку на протяжении всего 2025 года.
«Если бы не слишком медлительный Джером Пауэлл, мы бы сейчас были на уровне 2%, и мы бы решали вопрос о балансе нашего бюджета», — говорилось в другом посте.
«Хорошая новость в том, что мы преодолеваем его некомпетентность, и вскоре мы, как страна, добьемся большего, чем когда-либо прежде!»
На протяжении всей недели будут опубликованы данные по занятости в частном и государственном секторах и количество первоначальных заявок на пособие по безработице, что может стать основным катализатором волатильности.
Золото пробивает отметку $3800 в начале недели
Неделя началась с некоторого облегчения для "быков" Bitcoin, но золото снова захватывает внимание.
XAU/USD достиг нового исторического максимума в понедельник, превысив $3800 за унцию впервые в истории на фоне ослабления доллара США.
Этот шаг повторяет закономерность, уже знакомую каждому трейдеру Bitcoin в этом квартале: золото превосходит Bitcoin.
В своей последней регулярной рассылке «Macro Monday» ресурс Reflexivity Research обратил внимание на ослабление соотношения Bitcoin/Золото, заявив, что это «сигнализирует о предпочтении золота Bitcoin в качестве средства хеджирования».
Тем не менее, сторонники утверждают, что цена Bitcoin может копировать золото с определенной задержкой, сохраняя тем самым исторические тенденции.
Андре Драгош, глава европейского отдела исследований крипто-активного менеджера Bitwise, связал текущую ситуацию с различными макроэкономическими явлениями.
«Почему Bitcoin отстает от золота в 2025 году? Потому что золото более чувствительно к денежно-кредитной политике и доллару США, в то время как Bitcoin более чувствителен к ожиданиям глобального роста», — рассказал он своим подписчикам в X в понедельник.
«Таким образом, динамика цены золота отражает сильное смягчение денежно-кредитной политики, в то время как динамика цены Bitcoin все еще отражает слабые ожидания роста».
Драгош сказал, что так же, как ожидания роста следуют за изменениями в денежно-кредитной политике с некоторой задержкой, так и Bitcoin последует за золотом «значительным ралли».
Спекулянты Bitcoin паникуют на локальных минимумах
Что касается реакции Bitcoiners на недавное снижение цены BTC, то новый анализ показывает классическое поведение рынка.
Различие между долгосрочными (LTH) и краткосрочными (STH) держателями заметно: последние продают монеты с убытком, в то время как "старые руки" выдерживают шторм.
В одном из своих постов «Quicktake» в блоге в понедельник аналитическая платформа on-chain CryptoQuant использовала классический on-chain показатель, чтобы показать, что для инвесторов это падение ничем не отличается от любого другого.
«Мы видели ту же настройку в конце 2024 года: краткосрочная капитуляция, в то время как убеждения LTH остаются сильными, прямо перед крупным отскоком», — подытожил соавтор Ву Мин-Кю.
«Исторически эти зоны с низким соотношением часто совпадают с ценовыми минимумами, что указывает на позднюю стадию коррекции».
В посте был использован производный показатель Spent Output Profit Ratio (SOPR), который измеряет степень, в которой монеты, перемещающиеся в on-chain, делают это с прибылью или убытком. Соотношение SOPR LTH и STH подтверждает, что новые инвесторы отреагировали на падение, продавая с убытком.
«Кратковременная боль, долгосрочная выгода», — заключил CryptoQuant.
Как сообщал Cointelegraph, STH-сущности — удерживающие до шести месяцев — всегда были чувствительны к резкой волатильности цены BTC, особенно когда рынок пересекает их совокупную себестоимость.
По данным CryptoQuant, текущая средняя себестоимость STH составляет около $109 800.
