Основные выводы:
- Было ликвидировано более $313 миллионов медвежьих позиций по Bitcoin, что сигнализирует об условиях для шорт-сквиза.
- Динамика золота подчеркивает поиск инвесторами альтернатив на фоне растущих ожиданий снижения процентных ставок.
Bitcoin (BTC) коснулся уровня $121 000 в четверг, достигнув максимума за семь недель. Быки остаются уверенными, отмечая, что текущие условия значительно сильнее, чем в середине августа, когда BTC ненадолго достиг $124 000.
Помимо ослабления опасений по поводу рецессии и позитивной динамики золота, деривативы Bitcoin указывают на то, что трейдеры были застигнуты врасплох, что часто создает условия для шорт-сквиза.
В отличие от этого, золото за два месяца до середины августа застыло возле уровня $3 400, когда Bitcoin достиг своего исторического максимума. В то время напряженность в мировой торговле усиливалась из-за истечения срока действия 90-дневного сокращения Китаем импортных тарифов Соединенными Штатами 12 августа, что подпитывало ожидания надвигающегося инфляционного давления.
Снижение инфляционных рисков и возвращение золота благоприятствуют росту Bitcoin
Последний индекс потребительских цен США, опубликованный в пятницу, показал рост на 2,9% с августа, что соответствует прогнозам аналитиков. Поскольку инфляция больше не рассматривается как серьезная проблема, трейдеры уверились, что Федеральная резервная система США (ФРС) продолжит свой курс на дальнейшее снижение процентных ставок.
Трейдеры, купившие Bitcoin выше $120 000 в августе, были разочарованы, поскольку импортные тарифы не повлияли на торговый баланс США или розничные продажи, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Октябрьский рост Bitcoin совпал с 16% ралли цен на золото за шесть недель, в то время как данные Всемирного совета по золоту указывают на устойчивое накопление центральными банками.
По данным инструмента CME FedWatch, подразумеваемая вероятность снижения ФРС ставок до 3,50% или ниже к январю 2024 года теперь составляет 40%, по сравнению с 18% в середине августа. Инвесторы могут приветствовать текущую траекторию инфляции, но продолжающаяся слабость рынка труда может бросить вызов недавнему историческому максимуму S&P 500, особенно на фоне неопределенности, связанной с приостановкой работы правительства США.
В понедельник вице-председатель ФРС Филип Джефферсон выразил обеспокоенность по поводу рынка труда, предупредив, что он «может подвергнуться стрессу», если не будет обеспечена поддержка. Джефферсон отнес давление к торговой, иммиграционной и другой политике президента США Дональда Трампа, согласно Reuters. Он добавил, что эти эффекты «будут проявляться в ближайшие месяцы», побуждая трейдеров искать альтернативные инструменты хеджирования.
Деривативы Bitcoin и снижение опасений по поводу сектора AI уменьшают давление продаж
За три дня до исторического максимума Bitcoin в середине августа трейдеры оценивали примерно равные шансы на рост и снижение цены, согласно данным деривативов. Однако сегодня тот же индикатор опционов BTC сигнализирует об умеренном страхе перед коррекцией, при этом опционы пут (продажи) торгуются с премией по сравнению с опционами колл (покупки).
Более $313 миллионов в обеспеченных кредитом шорт (продажа) позициях по фьючерсам Bitcoin были ликвидированы в среду и четверг, согласно данным CoinGlass. Это еще раз подтверждает, что ралли выше $120 000 застало рынки врасплох, снижая вероятность масштабных продаж прибыли на фьючерсных рынках, если бычий импульс сохранится.
Еще одним фактором, ослабляющим краткосрочные риски, стала успешная продажа акций OpenAI по оценке в $500 миллиардов. Сектор искусственного интеллекта столкнулся с повышенным контролем после ограничений США на экспорт передовых чипов AI в Китай и решения Meta заморозить найм в своем подразделении AI.
С учетом того, что инвесторы демонстрируют большую уверенность в предстоящем снижении процентных ставок в США и воспринимают меньший риск коррекции фондового рынка, путь Bitcoin к $125 000 и выше выглядит все более правдоподобным. Между тем, устойчивая динамика золота подчеркивает растущее предпочтение трейдеров альтернативам традиционным рынкам облигаций и акций.
Эта статья предназначена для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, мысли и суждения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и суждения Cointelegraph.
