Компания AlloyX, занимающаяся инфраструктурой токенизации, запустила токенизированный фонд денежного рынка на Polygon, призванный объединить банковские активы под хранением с DeFi-нативными стратегиями. Этот шаг подчеркивает ускоряющийся рост реальных активов (RWA) в блокчейне.
Фонд, названный Real Yield Token (RYT), представляет собой доли в традиционном фонде денежного рынка, базовые активы которого находятся под хранением в Standard Chartered Bank в Гонконге и подлежат нормативному соответствию и аудиту, объявила компания.
Как и традиционный фонд денежного рынка, RYT инвестирует в краткосрочные, низкорисковые инструменты, такие как казначейские векселя США и коммерческие бумаги. Токенизация делает эти доли торгуемыми в сети (onchain), позволяя их владельцам использовать их в экосистемах децентрализованных финансов.
Примечательно, что RYT может использоваться в качестве обеспечения в различных DeFi-протоколах, позволяя пользователям брать кредиты под свои активы и реинвестировать полученные средства для увеличения доходности, стратегии, известной в DeFi как looping.
Продукт развернут на Polygon, масштабируемой сети Ethereum, выбранной за низкие комиссии, быстрые транзакции и развитую DeFi-экосистему.
Запуск AlloyX происходит на фоне всплеска токенизированных фондов денежного рынка, поскольку институты изучают возможности блокчейн-управления денежными средствами. Наиболее заметным примером является USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) от BlackRock, который предлагает институциональным инвесторам токенизированный доступ к доходности по долларам США через казначейские векселя и репо-сделки.
Goldman Sachs и BNY Mellon также объявили о планах создания токенизированных MMF, предлагающих круглосуточное (24/7) урегулирование, однако этим продуктам обычно не хватает DeFi-нативной функциональности, такой как looping и совместимость с децентрализованными протоколами — ключевого отличия RYT.
Спрос на токенизированные фонды денежного рынка растет
Фонды денежного рынка стали основным объектом токенизации, поскольку управляющие активами стремятся объединить традиционные финансы с цифровыми рынками и предложить инвесторам доступ в сети (onchain) к знакомым инструментам.
В июньском отчете Moody’s описала токенизированные краткосрочные фонды ликвидности как «небольшой, но быстрорастущий продукт», отметив резкое увеличение количества предложений с 2021 года. На тот момент кредитное рейтинговое агентство оценивало рынок токенизированных фондов денежного рынка в 5,7 миллиарда долларов.
В Соединенных Штатах токенизированные фонды денежного рынка набирают популярность как способ сохранить привлекательность активов, подобных денежным средствам, особенно после принятия GENIUS Act и роста популярности стейблкоинов.
«Вместо размещения денежных средств или казначейских векселей вы можете разместить доли в фондах денежного рынка и не терять проценты. Это говорит о гибкости фондов денежного рынка», — рассказала стратег JPMorgan Teresa Ho в интервью Bloomberg.
